Co se stalo?
Bitcoin se dostal pod kombinovaný tlak hned z několika stran. Podle serveru CryptoSlate držitelé Bitcoinu během tří dnů realizovali ztráty přesahující 2 miliardy dolarů, přičemž prodejní tlak začal dominovat spotovému obchodování na burze Binance. Realizovaná ztráta znamená, že investoři prodávali coiny za nižší cenu, než za jakou je nakoupili, a tím ztrátu skutečně zaúčtovali (na rozdíl od ztráty pouze na papíře).
V pátek cena Bitcoinu podle CryptoSlate krátce klesla pod 75 000 dolarů, když se prudký výprodej amerických technologických akcií přelil i do kryptoměn. Server Decrypt uvádí, že Bitcoin klesl směrem k 75 500 dolarům po propadu akcií spojených s AI a že se jednalo o nejnižší úroveň za 11 týdnů.
Jak velké byly likvidace?
Podle Decryptu bylo na trhu s krypto deriváty zlikvidováno přes 1 miliardu dolarů. Likvidace nastává, když burza nuceně uzavře páková pozice obchodníka, protože cena se pohnula proti němu a došly mu prostředky na krytí. Vlna likvidací obvykle pohyb ceny dále zrychluje, protože nucené uzavírání pozic přidává další prodejní (nebo nákupní) příkazy.
Odcházejí peníze i z ETF?
Ano. Podle serveru The Block se americké spotové krypto ETF ve čtvrtek vrátily do čistých odtoků, a to ve výši přes 540 milionů dolarů napříč hlavními produkty. The Block to dává do souvislosti s poklesem trhu po amerických mezitermínových volbách (post-midterm market slide). Čisté odtoky znamenají, že z fondů během dne odešlo více peněz, než do nich přiteklo.
Přehled čísel
| Údaj | Hodnota | Zdroj |
|---|---|---|
| Realizované ztráty za tři dny | přes 2 mld. USD | CryptoSlate |
| Cena v pátek (krátce) | pod 75 000 USD | CryptoSlate |
| Likvidace na derivátech | přes 1 mld. USD | Decrypt |
| Cenové minimum | ~75 500 USD, 11týdenní minimum | Decrypt |
| Odtoky z US spot ETF (čtvrtek) | přes 540 mil. USD | The Block |
Co s tím má společného DeFi?
Na pozadí tržního napětí zveřejnil projekt Safe data o tom, kolik hodnoty drží takzvané smart účty. Podle The Defiant leží v DeFi 12,4 miliardy dolarů aktiv ze smart účtů, a to čistě po odečtení 2,37 miliardy dolarů půjček. Ve svém čtvrtletním výkazu Safe uvádí celkovou hodnotu 57,64 miliardy dolarů, ale rozpad na DeFi část v něm chybí. Smart účet je peněženka řízená chytrým kontraktem, nikoli jen jedním privátním klíčem. Tento údaj sám o sobě nesouvisí přímo s pátečním výprodejem, ale ukazuje, kolik kapitálu je stále aktivně nasazeno v on-chain protokolech v době tržního stresu.
Co je příčina a co jen souběh?
Zdroje popisují několik jevů, které nastaly ve stejném období: výprodej technologických a AI akcií, rostoucí očekávání ohledně sazeb v USA, odtoky z ETF a zvýšený prodejní tlak na spotových burzách. CryptoSlate a Decrypt spojují pokles Bitcoinu s výprodejem akcií, The Block spojuje odtoky z ETF s povolebním poklesem. To, zda jeden z těchto faktorů byl rozhodující spouštěč, nebo zda šlo o vzájemné zesílení, z dostupných zdrojů jednoznačně nevyplývá. Popisujeme tedy souběh a korelaci, nikoli prokázanou příčinnost.
Hranice 70 000 dolarů z titulku je úrovní, kterou jako rizikovou zmiňuje CryptoSlate. charliedesk nedává cenové cíle ani doporučení. Uvádíme, co se stalo a co říkají data.
Na co u tohoto typu situace sledovat
- Zda čisté odtoky z ETF pokračují i v dalších dnech, nebo se obrátí (zdroj: denní data vydavatelů ETF).
- Zda prodejní tlak na spotových burzách typu Binance povolí.
- Zda se korelace s technologickými akciemi udrží, nebo rozpojí.
- Objemy dalších likvidací na derivátech jako indikátor pákového napětí.