Ceci est une leçon de la charliedesk Classroom, pas un article d'actualité. C'est la septième du parcours de base et elle s'appuie sur ce que vous savez déjà du prix et du marché. L'objectif n'est pas de vous apprendre à "prédire", mais de vous apprendre à ne pas vous laisser tromper par un graphique.
Qu'est-ce qu'un graphique montre réellement ?
Un graphique de prix est un enregistrement du passé. Chaque point dessus dit : "à cet instant, quelqu'un s'est mis d'accord avec quelqu'un d'autre sur ce prix". C'est tout. Il n'y est pas écrit ce qui se passera demain. Une fois que vous l'avez vraiment intégré, vous cessez d'attendre du graphique une prophétie et vous commencez à y lire ce qu'il contient réellement : l'histoire des accords entre acheteurs et vendeurs.
Imaginez une situation concrète. Un actif s'échangeait le matin à 100, l'après-midi à 108, le soir à 103. Le graphique relie ces trois chiffres en une courbe ou les affiche sous forme de bougie. Peu importe comment vous le dessinez, le fait reste le même : le prix était en haut puis a un peu baissé. Le graphique en lui-même ne dit pas pourquoi et ne dit pas ce qui vient ensuite.
Pourquoi l'unité de temps est-elle la première chose à vérifier ?
L'unité de temps (timeframe) est la durée que représente un point ou une bougie sur le graphique. Cela peut être une minute, une heure, un jour ou une semaine.
Le même actif ressemble à une histoire totalement différente selon les unités. Prenons des chiffres concrets :
| Unité de temps | Ce que vous voyez | L'impression que cela donne |
|---|---|---|
| 1 minute | le prix a bondi de 100 à 100,4 | "forte hausse !" |
| 1 heure | le prix oscille entre 99 et 101 | mouvement latéral tranquille |
| 1 jour | le prix est inchangé à 100 depuis le début de la semaine | il ne se passe rien |
Les trois vues sont vraies en même temps. La "fusée" sur le graphique en minutes n'est qu'un bruit invisible sur le graphique en jours. Quand quelqu'un vous montre un graphique dramatique, la première question est toujours : quelle est l'unité de temps ? Sans cette information, l'image n'a aucun sens.
Comment l'échelle de l'axe peut-elle vous tromper ?
L'axe des prix (axe vertical) peut être dessiné de deux façons et la différence est fondamentale.
L'échelle linéaire signifie que la même distance sur l'axe correspond au même nombre d'unités. De 10 à 20, c'est aussi loin que de 100 à 110. Dans les deux cas, c'est un déplacement de 10.
L'échelle logarithmique signifie que la même distance sur l'axe correspond au même pourcentage. De 10 à 20 (hausse de 100 pour cent), c'est aussi loin que de 100 à 200 (également une hausse de 100 pour cent).
Pourquoi est-ce important ? Prenons un actif qui, en deux ans, est passé de 1 à 10 puis de 10 à 100. Ce sont deux sauts de même ampleur, tous deux un facteur dix. Sur un graphique linéaire, le premier saut ressemble à une ligne plate au fond et le second à un mur vertical, comme si la "vraie" hausse n'arrivait qu'à la fin. Sur un graphique logarithmique, les deux sauts paraissent de même ampleur, ce qui correspond à ce qui s'est réellement passé en pourcentage.
Pour des actifs qui bougent de dizaines à centaines de pour cent (ce qui est courant en crypto), le graphique linéaire exagère systématiquement ce qui est récent et cache ce qui est ancien. Le point n'est pas qu'une échelle serait "correcte". Le point est de savoir laquelle vous regardez en ce moment, car chacune raconte une histoire différente sur les mêmes chiffres.
Que vous dit le volume et pourquoi la plupart des gens l'ignorent ?
Le volume (volume) est la quantité d'unités de l'actif réellement échangée sur une période donnée. Sur le graphique, ce sont généralement des barres en bas, sous le prix.
Le prix vous dit à quel niveau les gens se sont mis d'accord. Le volume vous dit combien de gens y ont participé. C'est la différence entre "le prix a bondi" et "le prix a bondi parce qu'il s'est vraiment beaucoup échangé".
Concrètement : le prix passe de 100 à 105.
- Si beaucoup d'unités se sont échangées, cela signifie que de nombreux participants se sont accordés sur le nouveau prix de 105. Ce mouvement a du "poids" derrière lui.
- Si presque rien ne s'est échangé, un seul petit ordre sur un marché mince a pu déplacer ce prix. Le chiffre 105 est vrai, mais presque personne ne se tient derrière.
C'est pourquoi le prix seul, sans le volume, n'est que la moitié de l'information. Cela ne dit rien de ce qui viendra ensuite (le graphique ne le dit jamais), mais cela dit à quel point prendre au sérieux le mouvement que vous voyez à l'instant.
Pourquoi une bougie n'est-elle pas une prévision ?
Une bougie (candle) est une façon d'afficher quatre chiffres pour une période : le prix au début (open), à la fin (close), le plus haut (high) et le plus bas (low). Le corps de la bougie est la distance entre l'open et le close, les fines lignes (les mèches) atteignent le high et le low.
Tout un vocabulaire de formes aux noms impressionnants s'est constitué autour des bougies. Le problème réside dans la manière d'en parler. La phrase "cette bougie signifie que le prix va monter" est une erreur de logique. Une bougie est un enregistrement de ce qui s'est déjà passé au cours de l'heure ou du jour écoulé. C'est une photo, pas un horaire.
Concrètement : une "longue mèche basse" signifie une seule chose démontrable : le prix a baissé bas durant la période puis est remonté. C'est un fait sur le passé. L'affirmation qu'il y aura donc maintenant un "retournement" n'est plus un fait. C'est une hypothèse qui, dans certains cas, se confirme et, dans d'autres, non, et le graphique lui-même ne vous dira jamais dans quel cas vous vous trouvez.
Une bougie est une seule observation. On ne fait pas de prévision à partir d'une seule observation, quel que soit son aspect.
Comment lire alors un graphique honnêtement ?
Résumé en une démarche que vous pouvez suivre à chaque fois :
- Vérifiez l'unité de temps. Minute, heure, jour ? Sans cela, vous ne savez pas si vous regardez du bruit ou une tendance.
- Vérifiez l'échelle. Linéaire ou logarithmique ? Pour de grands mouvements en pourcentage, cela change toute l'impression.
- Regardez le volume. Le mouvement a-t-il du poids derrière lui, ou l'a-t-il fait un marché presque vide ?
- Traitez la bougie comme un enregistrement, pas comme un signal. Elle décrit ce qui s'est passé. Tout ce qui concerne l'avenir est votre hypothèse, pas un fait tiré du graphique.
Ce que vous savez maintenant et ce qui reste incertain
Après cette leçon, vous devriez être capable de prendre n'importe quel graphique de prix et, avant toute conclusion, de vérifier quatre choses : l'unité de temps, l'échelle de l'axe, le volume et le fait qu'une bougie est du passé. Vous devriez savoir reconnaître quand une image dramatique n'est qu'un effet de l'unité ou de l'échelle choisie.
Ce que cette leçon ne peut pas résoudre : le graphique ne vous dira jamais ce qui viendra ensuite. C'est par principe inconnu. Il existe des gens qui affirment que certaines formes de bougies prédisent l'avenir de façon fiable. Que cela fonctionne réellement au-delà du hasard est une question qu'on ne peut pas trancher avec une seule jolie bougie, mais seulement par un long comptage honnête des réussites et des erreurs. Et c'est précisément ce genre de comptage que nous tenons publiquement sur charliedesk, y compris sur nous-mêmes.