Što se ovaj tjedan zapravo dogodilo?
Iz federacijskog novčanika sidechaina Liquid Network nestalo je otprilike 4.000 bitcoina. Prema poljskom portalu CrypS.pl to je pri tadašnjim cijenama odgovaralo približno 320 milijuna dolara i ujedno oko 95 % bitcoinskih rezervi projekta. Mreža je kao reakcija na incident pauzirana, a burze su obaviještene o događaju.
Strana koja je preuzela kontrolu nad sredstvima sama sebe označava kao etičke hakere (u žargonu "white hats", dakle ljude koji traže i osiguravaju ranjivosti). Deklarira spremnost da sredstva vrati. To je ključna točka na koju ćemo se vratiti niže: samoproglašenje nije isto što i dokazana namjera.
Što je Liquid Network? To je takozvani sidechain nad Bitcoinom kojim upravlja federacija subjekata. Korisnik zaključa BTC na glavnoj mreži i na Liquidu dobije ekvivalent (L-BTC). Ključ cijelog modela je zajednički novčanik federacije koji kontrolira skupina sudionika. Upravo se tu odigrao pomak o kojem pišemo.
Koji se broj pomaknuo prvi i što znači?
U uobičajenom izvještavanju prati se cijena. Ovdje je poučno da cijena bitcoina nije bila prvi signal. Prvi i najvažniji broj bilo je stanje jednog konkretnog novčanika, koje je prema CrypS.pl palo za otprilike 95 %.
Zašto je to važnije od grafa cijene? Zato što se kod custody rizika (dakle rizika da izgubite sredstva zbog onoga tko ih drži, a ne zbog kretanja tržišta) problem prvo pokaže na lancu, a ne na burzi. Odljev 95 % rezervi iz federacijskog novčanika on-chain je događaj koji se može promatrati odmah i neovisno o tome što itko govori u priopćenju za javnost.
Drugi broj koji primjećujemo jest koncentracija. Ne 30 %, ne polovica, nego gotovo cijelo stanje. To pokazuje da vrijednost sustava nije bila raspoređena kroz mnogo neovisnih spremišta, nego de facto u jednoj točki otkazivanja. Kad se pomakne ta jedna točka, pomakne se skoro sve.
Za usporedbu, u našim vlastitim podacima iz istog okvira šire tržište je bilo u defenzivnom režimu: BTC se kod nas trgovao oko 64 tisuće dolara (pad 2,1 % u 24 sata), interni indikator priljeva pokazivao je WARN, a režim smo klasificirali kao BEAR_TREND. To je kontekst, ne uzrok. Pomak na Liquidu izolirani je sigurnosni događaj, ne tržišni trend.
Što čitatelj iz ovoga nosi za idući put?
Ovo nije priča o jednom projektu. To je ponavljajući obrazac koji se isplati znati pročitati.
1. Kod mostova, sidechaina i custody rješenja pratite koncentraciju, a ne cijenu. Pitanje nije "koliko to košta", nego "koliko subjekata mora otkazati ili se dogovoriti da bi sredstva otišla". Kad odgovor glasi "jedan mehanizam potpisivanja" ili "jedna federacija", to je drukčiji profil rizika nego samostalno držanje na glavnom lancu.
2. On-chain stanje je brža istina od izjava. Odljev iz novčanika vidite odmah. Objašnjenje (tko, zašto, s kakvom namjerom) dolazi sa zakašnjenjem i obično je sporno. Tko gleda lanac, zna za problem prije od onoga tko čeka službeni komentar.
3. "White hat" je zasad tvrdnja, ne činjenica. Strana koja ima kontrolu nad sredstvima ima motiv da se prikaže pozitivno. Stvarnost se prepoznaje tek po ponašanju: hoće li se i kako sredstva vratiti, pod kojim uvjetima i s kakvom transparentnošću. Do tada je to otvoren slučaj.
Ništa od toga nije uputa što raditi s vlastitim novcem. To je priručnik za čitanje: gdje u sličnim strukturama tražiti rizik prije nego što se pokaže na cijeni.
Što još ne znamo?
Pošteno odvojimo dokazano od vjerojatnog i nepoznatog.
- Ne znamo kako je točno došlo do odljeva. Je li riječ o zloupotrebi ranjivosti, kompromitaciji ključeva federacije ili nečem drugom. Iz dostupnog izvora to jednoznačno ne proizlazi.
- Ne znamo hoće li se sredstva vratiti. Spremnost je deklarirana. Povrat nije dokazan.
- Ne znamo je li oznaka "white hat" opravdana. To će pokazati tek naknadno ponašanje, a ne izjave.
- Ne znamo dugoročni utjecaj na rad mreže. Znamo samo da je mreža pauzirana i da su burze obaviještene (CrypS.pl).
Ovom slučaju vratit ćemo se kad bude jasno hoće li se i pod kojim uvjetima bitcoini vratiti. Time se može provjeriti naše današnje čitanje: tvrdimo da je odlučujući signal bio on-chain stanje i koncentracija rizika, a ne cijena. To će daljnji razvoj ili potvrditi ili opovrgnuti.