Što se dogodilo?
Bitcoin se našao pod kombiniranim pritiskom s nekoliko strana odjednom. Prema portalu CryptoSlate, vlasnici Bitcoina su tijekom tri dana realizirali gubitke veće od 2 milijarde dolara, pri čemu je prodajni pritisak počeo dominirati spot trgovanjem na burzi Binance. Realizirani gubitak znači da su ulagači prodavali coine po nižoj cijeni od one po kojoj su ih kupili, čime su gubitak zaista i proknjižili (za razliku od gubitka samo na papiru).
U petak je cijena Bitcoina prema CryptoSlateu nakratko pala ispod 75.000 dolara kada se naglo rasprodavanje američkih tehnoloških dionica prelilo i na kriptovalute. Portal Decrypt navodi da je Bitcoin pao prema 75.500 dolara nakon pada dionica povezanih s umjetnom inteligencijom te da se radilo o najnižoj razini u 11 tjedana.
Kolike su bile likvidacije?
Prema Decryptu, na tržištu krypto derivata likvidirano je preko 1 milijarde dolara. Do likvidacije dolazi kada burza prisilno zatvori polugaste pozicije trgovca jer se cijena pomaknula protiv njega, a njemu su ponestala sredstva za pokriće. Val likvidacija obično dodatno ubrzava kretanje cijene jer prisilno zatvaranje pozicija dodaje dodatne prodajne (ili kupovne) naloge.
Odlazi li novac i iz ETF-ova?
Da. Prema portalu The Block, američki spot krypto ETF-ovi su se u četvrtak vratili u neto odljeve, i to u iznosu preko 540 milijuna dolara kroz glavne proizvode. The Block to povezuje s padom tržišta nakon američkih izbora za Kongres (post-midterm market slide). Neto odljevi znače da je iz fondova tijekom dana izašlo više novca nego što je u njih ušlo.
Pregled brojki
| Podatak | Vrijednost | Izvor |
|---|---|---|
| Realizirani gubici u tri dana | preko 2 mlrd. USD | CryptoSlate |
| Cijena u petak (nakratko) | ispod 75.000 USD | CryptoSlate |
| Likvidacije na derivatima | preko 1 mlrd. USD | Decrypt |
| Cjenovni minimum | ~75.500 USD, 11-tjedni minimum | Decrypt |
| Odljevi iz US spot ETF-ova (četvrtak) | preko 540 mil. USD | The Block |
Kakve veze s time ima DeFi?
U pozadini tržišne napetosti, projekt Safe objavio je podatke o tome koliko vrijednosti drže takozvani pametni računi. Prema The Defiantu, u DeFi-ju leži 12,4 milijarde dolara imovine iz pametnih računa, i to čisto nakon odbitka 2,37 milijardi dolara zajmova. U svom kvartalnom izvještaju Safe navodi ukupnu vrijednost od 57,64 milijarde dolara, ali raščlamba na DeFi dio u njemu nedostaje. Pametni račun je novčanik kojim upravlja pametni ugovor, a ne samo jedan privatni ključ. Taj podatak sam po sebi nije izravno povezan s petkom rasprodaje, ali pokazuje koliko je kapitala i dalje aktivno uloženo u on-chain protokole u vrijeme tržišnog stresa.
Što je uzrok, a što samo podudarnost?
Izvori opisuju nekoliko pojava koje su se dogodile u istom razdoblju: rasprodaja tehnoloških i AI dionica, rastuća očekivanja oko kamatnih stopa u SAD-u, odljevi iz ETF-ova i pojačani prodajni pritisak na spot burzama. CryptoSlate i Decrypt povezuju pad Bitcoina s rasprodajom dionica, The Block povezuje odljeve iz ETF-ova s poslijeizbornim padom. Je li jedan od tih čimbenika bio presudni okidač ili se radilo o međusobnom pojačavanju, iz dostupnih izvora ne proizlazi jednoznačno. Stoga opisujemo podudarnost i korelaciju, a ne dokazanu uzročnost.
Granica od 70.000 dolara iz naslova je razina koju kao rizičnu spominje CryptoSlate. charliedesk ne daje cjenovne ciljeve niti preporuke. Navodimo što se dogodilo i što kažu podaci.
Na što obratiti pozornost kod ovog tipa situacije
- Nastavljaju li se neto odljevi iz ETF-ova i u sljedećim danima, ili se okreću (izvor: dnevni podaci izdavatelja ETF-ova).
- Hoće li prodajni pritisak na spot burzama poput Binancea popustiti.
- Hoće li se korelacija s tehnološkim dionicama održati ili prekinuti.
- Obujmi daljnjih likvidacija na derivatima kao pokazatelj polugaste napetosti.