Što se zapravo dogodilo?
Jesse Pollak, izvršni čelnik Coinbasea koji stoji iza mreže Base (Ethereum layer-2, dakle nadgradnja izgrađena povrh Ethereuma radi jeftinijih i bržih transakcija), 15. srpnja je javno preispitao smjer projekta. Prema serveru The Defiant, potrošačku aplikaciju Base App vratio je natrag pod Coinbase, a njezino vođenje povjerio je investitoru Jordanu Fishu, poznatom pod nadimkom Cobie.
Pollak je istodobno svoju dvogodišnju okladu na onchain društvene proizvode i takozvane creator coins nazvao pogreškom. Prema CryptoSlateu, na mreži X napisao je da se cijeli društveni dio tržišta, na koji su mnogi gradili (Farcaster, Zora, mini aplikacije i creator coins), po njegovim riječima potpuno raspao.
Kako je s tim povezan Robinhood?
Prema CryptoSlateu, Coinbase sada preslaguje Base oko trgovanja, plaćanja i tokenizirane imovine. Problem je što upravo u tim brzorastućim financijskim kategorijama u međuvremenu prikuplja korisnike i likvidnost novi blockchain od Robinhooda.
Drugim riječima: u trenutku kada se Coinbase premješta u obračun s Robinhoodom na njegovom vlastitom terenu (trgovanje i tokenizacija), nailazi na to da tamo konkurent već stječe trakciju. To je okosnica cijele priče prema izvoru [1].
Što govori Pollakovo priznanje?
Ključno je to što se radi o javnom priznanju pogreške od strane samog tvorca. Pollak prema [2] nije rekao da društveni smjer nije uspio tempirati, nego da je oklada bila pogrešna. To je snažnija formulacija i istodobno razlog kadrovske promjene u vodstvu Base Appa.
| Element | Što se promijenilo | Izvor |
|---|---|---|
| Fokus Basea | S društvenih proizvoda na trgovanje, plaćanja i tokeniziranu imovinu | [1] |
| Base App | Vraćena pod Coinbase | [2] |
| Vodstvo Base Appa | Novo Jordan Fish (Cobie) | [2] |
| Ocjena društvene oklade | Prema Pollaku "definitivno pogrešna" | [2] |
Što se događa oko samog Coinbasea?
Priča o Baseu dolazi u širem kontekstu. Prema poljskom serveru BitHub.pl, Coinbase je otpustio 700 zaposlenika, a sve više koda burze piše umjetna inteligencija, pri čemu tvrtka ulaže u manje timove i agente. Tu informaciju navodi izvor [3]; charliedesk je zasad nije provjerio iz primarne objave Coinbasea.
Na burzi je pak, prema Decryptu, banka William Blair snizila procjenu dobiti Coinbasea za 34 posto, ali je zadržala preporuku Outperform. Izvor [4] spominje pad dionice za otprilike 30 posto i mišljenje analitičara da na veće pitanje možda bolje odgovara graf bitcoina. Podsjećamo da charliedesk ne daje investicijske preporuke; radi se samo o opisu onoga što su analitičari objavili.
Što još ne znamo?
Nije javno dokumentirano za koliko je konkretno Robinhoodov blockchain pretekao Base u pojedinim kategorijama, ni koje brojke likvidnosti ili korisnika obje mreže danas imaju. Izvori opisuju trend, a ne točne metrike. Također iz tih izvora nije jasno kako točno otpuštanja i uvođenje AI-ja povezani s reorganizacijom Basea, ni kako će se promjene odraziti na rezultate Coinbasea.
Na što kod sličnih situacija paziti?
Kod strateških preokreta ovog tipa poželjno je odvojiti tri stvari: javno priznanje smjera (činjenica), stvarne podatke o korisnicima i likvidnosti (zasad nedostaju) i reakciju tržišta na dionicu (koju su opisali analitičari, a ne potvrđena posljedica). charliedesk bilježi ovu priču i dopunit će je čim budu dostupni tvrdi brojevi o Baseu i Robinhood chainu.