Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino. 1 ottobre 2026.

Il mercato delle criptovalute apre il nuovo mese in una situazione di quasi stallo per il Bitcoin, mentre le altcoin mostrano le prime crepe e il quadro generale resta improntato alla cautela.

BTC si mantiene a 83.417 $, in rialzo di appena lo 0,1% nelle ultime 24 ore. Il 58% dei trader a leva è posizionato in attesa di ulteriori guadagni, e la commissione che questi scommettitori rialzisti pagano per mantenere le loro posizioni si attesta su un modesto 3,1% annualizzato, segno che non vi è un pericoloso accumulo di posizioni da nessuna delle due parti. La leva nel complesso è tranquilla e non si accumula. Nell'ultima ora sono state chiuse forzatamente posizioni a leva rialziste per circa 275k $, contro meno di 2k $ sul fronte ribassista, il che ci dice che la breve pressione è stata orientata al ribasso.

ETH scambia a 2.684 $, in rialzo dello 0,43%. Una quota notevolmente alta, il 73% della folla, è posizionata al rialzo, e si applica la stessa commissione annua del 3,1% vista per il Bitcoin. Anche qui la leva è silenziosa, senza alcun accumulo preoccupante visibile.

XRP e SOL sono i punti deboli della mattinata. XRP si colloca a 1,49 $, in calo dello 0,65%, con il 72% dei trader posizionato in attesa di un rialzo, eppure la struttura delle commissioni è diventata negativa (-2,3% annualizzato), il che significa che ora sono gli scommettitori ribassisti a pagare la folla per mantenere le loro posizioni. Scommesse rialziste a leva per circa 15k $ sono state chiuse forzatamente nell'ultima ora, senza alcuna posizione ribassista toccata. SOL a 117,99 $ è in calo dell'1,35% e racconta una storia simile, con una commissione negativa ancora più marcata del -5,6% annualizzato e circa 10k $ di chiusure forzate rialziste. Entrambe le monete mostrano uno schema in cui la folla propende per il rialzo, ma il costo di mantenere quelle scommesse si è rivoltato contro di loro.

I flussi degli ETF hanno portato una giornata di deflussi ieri, con 125,6 milioni di dollari usciti dagli ETF spot sul Bitcoin, anche se la finestra mobile a sette giorni resta solidamente positiva, con 1,36 miliardi di dollari netti confluiti in quei prodotti. L'appetito istituzionale nel corso della settimana è stato dunque significativamente positivo, pur con l'inversione di ieri in una singola giornata.

Il clima generale segna 74 su 100 sulla scala della paura e dell'avidità, saldamente in territorio di "Avidità". La capitalizzazione totale del mercato cripto si attesta a 2,87 trilioni di dollari, in calo del 2,62% nelle 24 ore nonostante il Bitcoin si sia mosso a malapena, il che indica che la debolezza delle altcoin sta trascinando al ribasso il dato complessivo. La quota del Bitcoin sul mercato totale è salita al 58,3%, segno che il denaro si sta consolidando verso l'asset più grande. L'indice di volatilità del mercato azionario (VIX) è a 16,3, a indicare uno scenario tradizionale relativamente tranquillo. Nelle ultime 24 ore, le chiusure forzate di posizioni a leva rialziste e ribassiste sono state quasi esattamente pari, a 130-132 milioni di dollari ciascuna, il che significa che nessuna delle due parti viene punita in modo sproporzionato.

I dati sul regime di mercato etichettano la fase attuale come una fase di distribuzione con tendenza piatta e ampiezza mista. Ciò significa che il mercato nel suo complesso non si muove nitidamente in una sola direzione, e i diversi asset si comportano in modo incoerente. Viene segnalata un'elevata volatilità, quindi ampie oscillazioni di prezzo a breve termine restano possibili anche in assenza di una tendenza chiara. Misuriamo inoltre un punteggio di calore interno per BTC ed ETH intorno a 0,46-0,47 su 1,0; si tratta di una misurazione che monitoriamo nel tempo piuttosto che di un segnale confermato, perciò la segnaliamo senza trarne oggi alcuna conclusione.

Per oggi, i punti che vale la pena osservare sono se i deflussi degli ETF continueranno per un secondo giorno o si invertiranno, come si comporteranno XRP e SOL data la pressione che si sta accumulando contro i detentori di posizioni rialziste a leva, e se il divario tra la stabilità del Bitcoin e la debolezza delle altcoin si amplierà ulteriormente. Il sistema di allarme complessivo è silenzioso, quindi non lampeggia alcuno stress acuto, ma il regime di distribuzione e l'ampiezza mista suggeriscono che questo non è un momento in cui il mercato si muove con forte e unitaria convinzione.