Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino. Domenica 11 ottobre 2026.

I mercati mantengono le proprie posizioni dopo una notte tranquilla, con Bitcoin che guadagna mezzo punto percentuale e un quadro generale meglio descritto come un mercato rialzista lento e irregolare, che avanza a fatica.

Bitcoin si attesta a 83.009 $, in rialzo dello 0,5% nelle ultime 24 ore. Una leggera maggioranza dei trader a leva (59,7%) è posizionata per un rialzo, eppure la commissione che i trader che scommettono sulla crescita devono pagare per mantenere le proprie posizioni è in realtà negativa, a -2,4% su base annua. Ciò significa che il mercato, in modo piuttosto insolito, sta addebitando ai rialzisti meno di quanto addebiti ai ribassisti in questo momento. La leva nel complesso è tranquilla e non si sta accumulando in nessuna direzione. Nell'ultima ora, le chiusure forzate sul lato short (63.199 $) hanno largamente superato quelle sul lato long (2.324 $), il che significa che un piccolo numero di scommesse contro Bitcoin è stato chiuso forzatamente.

Ethereum viene scambiato a 2.508 $, in rialzo dello 0,65%. Tre quarti dei trader a leva sono posizionati long, un posizionamento notevolmente affollato. La commissione sulla scommessa di crescita è profondamente negativa, a -11,5% su base annua, un livello da tenere d'occhio poiché può riflettere uno squilibrio insolito nel modo in cui è strutturato il mercato dei futures in questo momento.

XRP è scivolato dello 0,55% a 1,3983 $. Il posizionamento della folla è fortemente long al 70,4%, ma qui i trader che scommettono sulla crescita pagano una commissione positiva del 5,9% su base annua per mantenere le proprie posizioni. Le chiusure forzate sul lato short hanno dominato l'ultima ora.

SOL è quasi invariato a 109,84 $. Anche il sentiment della folla è fortemente long al 70,9%, e le commissioni sulla scommessa di crescita si collocano al 7,2% su base annua. In particolare, è l'unica moneta nei dati odierni in cui le chiusure forzate hanno colpito il lato long più duramente di quello short nell'ultima ora, 14.827 $ contro 3.665 $, suggerendo che alcune posizioni rialziste a leva sono state spazzate via durante la notte.

Flussi e sentiment sono contrastanti. L'indice Fear and Greed segna 61, in territorio di avidità, ma non estremo. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un modesto afflusso in una singola giornata di 21,1 milioni di dollari ieri, anche se il totale progressivo a sette giorni resta negativo, con 386,3 milioni di dollari di deflussi netti, il che significa che la scorsa settimana nel complesso ha visto uscire più denaro di quanto ne sia entrato da quegli strumenti. La capitalizzazione totale del mercato crypto si attesta a 2,82 trilioni di dollari, in calo del 2,3% nelle 24 ore, mentre la quota di Bitcoin su quel totale è salita al 59,1%, segno che il capitale continua a concentrarsi su Bitcoin rispetto al resto del mercato.

La volatilità dei mercati tradizionali, misurata dall'indice VIX sulle azioni statunitensi, è calma a 14,84. Nell'arco delle ultime 24 ore, le chiusure forzate su tutto il mercato hanno colpito entrambi i lati, 25,9 milioni di dollari sul lato long e 39,9 milioni di dollari sul lato short, con gli short che hanno subito il colpo maggiore nel complesso.

Cosa osservare oggi. Vale la pena seguire il trend dei deflussi a sette giorni degli ETF per capire se l'afflusso di ieri segna un punto di svolta o un singolo episodio isolato. Il posizionamento long molto affollato su ETH e SOL, unito alle commissioni positive sulla scommessa di crescita su SOL e XRP, significa che quelle monete presentano una maggiore pressione intrinseca qualora il prezzo si muovesse contro la folla. I punteggi di surriscaldamento per BTC (0,4) ed ETH (0,33) sono valori che misuriamo solo a titolo di riferimento e non hanno alcun peso predittivo confermato in questa fase. Nel complesso gli allarmi di sistema sono silenziosi, e al momento non viene rilevata alcuna pressione insolita nella struttura del mercato.