Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino. 17 ottobre 2026.

Il mercato cripto in senso ampio scivola silenziosamente al ribasso su tutta la linea, senza shock di rilievo ma con una chiara inclinazione verso i venditori nel corso della notte.

Bitcoin si attesta a 81.404 $, in calo di circa lo 0,7% nelle ultime 24 ore. Quasi due terzi dei trader con leva sono posizionati per un rialzo, eppure il costo che pagano per mantenere tali scommesse (un tasso annualizzato dell'11%) è notevolmente elevato, il che significa che la leva rialzista sta diventando costosa da sostenere. Nell'ultima ora, le chiusure forzate sul lato long hanno superato nettamente quelle sul lato short, 93.853 $ contro 1.378 $, a suggerire che alcune di quelle posizioni rialziste sovraesposte sono state liquidate sotto pressione.

Ethereum viene scambiato a 2.419 $, anch'esso in calo di circa lo 0,8%, con una folla ancora più ampia orientata al long al 74,6%. Qui la dinamica si è ribaltata nell'ultima ora: hanno dominato le chiusure forzate sul lato short (87.067 $ contro 39.774 $ sul lato long), il che tipicamente indica che il prezzo ha compiuto un breve movimento al rialzo che ha colto di sorpresa le scommesse ribassiste, pur non essendo sufficiente a modificare la tendenza giornaliera. Nell'arco delle 24 ore complete, le chiusure forzate long su tutte le monete hanno totalizzato circa 200 milioni di dollari, all'incirca il doppio dei 105 milioni di dollari di chiusure forzate short, a conferma che oggi i rialzisti hanno incassato i colpi più duri.

XRP ha ceduto più degli altri quattro, in calo del 2,1% a 1,3049 $, con il 74% della folla orientata al long. SOL è sceso dello 0,8% a 104,40 $ e ha visto anch'esso significative chiusure forzate di scommesse rialziste con leva nell'ultima ora (82.165 $ sul lato short contro 20.866 $ sul lato long, uno specchio dello schema di Ethereum).

Sul fronte dei flussi, gli ETF su Bitcoin hanno registrato ieri una singola giornata di deflussi per un totale di circa 10,6 milioni di dollari, e il totale progressivo a sette giorni si attesta a meno 379,6 milioni di dollari, riflettendo una settimana di pressione netta di vendita istituzionale. L'indice Fear and Greed segna 55, collocandosi in territorio di lieve avidità, dunque il sentiment non è in preda al panico ma neppure euforico. La dominanza di Bitcoin sul resto del mercato continua a salire, ora al 59,3% di una capitalizzazione di mercato totale di 2,75 trilioni di dollari, il che significa che il capitale è relativamente concentrato su Bitcoin anziché distribuirsi verso le monete più piccole.

Il VIX (una misura della turbolenza attesa nei mercati azionari tradizionali) si colloca appena sotto 20, un valore moderato che non segnala un evento di stress finanziario più ampio. Monitoriamo inoltre un punteggio di calore interno per BTC ed ETH come misurazione puramente sperimentale, priva di un comprovato vantaggio previsionale: BTC segna 0,5 ed ETH 0,39 su 1,0, entrambi in una zona intermedia. Lo misuriamo, ma non lo trattiamo come un segnale.

Oggi gli aspetti principali degni di attenzione sono se i deflussi degli ETF proseguiranno per un secondo giorno consecutivo, se il costo elevato del mantenimento delle scommesse rialziste su Bitcoin inizierà a comprimersi man mano che i trader chiudono le posizioni, e se il calo più marcato di XRP comincerà a propagarsi al resto del mercato delle altcoin oppure resterà isolato.