Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino. 9 novembre 2026.

Il mercato delle criptovalute apre la seduta di lunedì sotto una diffusa pressione ribassista, con la capitalizzazione totale in calo del 2,6% nelle ultime 24 ore, scesa a 2,5 trilioni di dollari.

Bitcoin si attesta a 74.814 dollari, in ribasso dell'1,4% nella giornata. Nonostante la flessione, il 74% dei trader a leva è posizionato al rialzo, eppure la commissione che questi scommettitori rialzisti pagano per mantenere le proprie posizioni resta elevata, all'11% su base annua, a indicare che l'ottimismo della folla non si è ancora dissolto. Nell'ultima ora sono state chiuse forzatamente posizioni a leva rialziste per oltre 985.000 dollari, un valore che fa impallidire i 36.000 dollari chiusi sul fronte ribassista.

Ethereum è il più colpito tra i grandi, in calo del 4,4% a 2.139 dollari. Quasi l'80% dei trader a leva continua a scommettere su un recupero, ma la dinamica delle commissioni si è ribaltata: ora sono gli scommettitori ribassisti a pagare per mantenere le proprie posizioni, segno che parte del capitale istituzionale si sta orientando silenziosamente nella direzione opposta. Nella sola ultima ora sono state liquidate posizioni rialziste per oltre 329.000 dollari. XRP rispecchia questo quadro a 1,11 dollari, anch'esso in calo del 4,4%, con una struttura delle commissioni simile orientata al ribasso. Solana è scesa del 2,2% a 87,34 dollari, con oltre 100.000 dollari di liquidazioni long nell'ultima ora contro appena 1.800 dollari sul fronte short.

I flussi sono un chiaro segnale d'allarme. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato ieri deflussi per 412 milioni di dollari, portando il totale su due giorni a quasi 1,9 miliardi di dollari in uscita da tali prodotti. L'indice di paura e avidità del mercato segna 29, saldamente in territorio di "Paura". Su tutti i mercati a leva nelle 24 ore sono state chiuse forzatamente posizioni rialziste per oltre 911 milioni di dollari contro circa 100 milioni di dollari sul fronte ribassista, uno sfoltimento fortemente sbilanciato da un lato. Il VIX, misura della turbolenza attesa sui mercati azionari tradizionali, si attesta a 25,6, segnalando un elevato disagio macro più ampio che tende a riversarsi sulle criptovalute.

Cosa osservare oggi: la dominanza di Bitcoin è salita al 60,2%, segno che il capitale si sta concentrando anziché distribuirsi sul mercato, uno schema tipico del posizionamento difensivo. I dati di regime descrivono un forte trend ribassista con elevata volatilità e partecipazione ristretta, per cui restano plausibili oscillazioni improvvise in entrambe le direzioni. Stiamo inoltre misurando un punteggio interno di calore per BTC ed ETH (rispettivamente 0,30 e 0,32), ma si tratta di una metrica che monitoriamo solo a scopo di ricerca e che a questo stadio non ha un valore predittivo confermato. L'osservazione chiave della giornata è se i deflussi dagli ETF proseguiranno per una terza seduta e se la folla di trader a leva rialzisti comincerà a ridurre la propria esposizione oppure resterà ferma di fronte a un'ulteriore debolezza dei prezzi.