Questa è una lezione del charliedesk Classroom, non un articolo di cronaca. È la settima del percorso base e si collega a quello che già sai su prezzo e mercato. L'obiettivo non è insegnarti a "prevedere", ma insegnarti a non farti ingannare dal grafico.
Cosa mostra davvero un grafico?
Un grafico dei prezzi è un registro del passato. Ogni punto su di esso dice: "in questo istante qualcuno si è messo d'accordo con qualcun altro su questo prezzo". Tutto qui. Non c'è scritto cosa succederà domani. Quando lo capisci davvero una volta per tutte, smetti di aspettarti dal grafico una profezia e cominci a leggerci quello che c'è davvero: la storia degli accordi tra compratori e venditori.
Immaginalo in una situazione concreta. Un asset la mattina si scambiava a 100, nel pomeriggio a 108, la sera a 103. Il grafico unisce questi tre numeri in una curva oppure li mostra come una candela. Comunque tu lo disegni, il fatto resta lo stesso: il prezzo era in alto e poi è sceso un po'. Il grafico di per sé non dice perché e non dice cosa succederà poi.
Perché il timeframe è la prima cosa da controllare?
Il timeframe è la durata di tempo rappresentata da un punto o da una candela sul grafico. Può essere un minuto, un'ora, un giorno oppure una settimana.
Lo stesso asset su timeframe diversi sembra una storia completamente diversa. Prendiamo dei numeri concreti:
| Timeframe | Cosa vedi | Che effetto fa |
|---|---|---|
| 1 minuto | il prezzo è saltato da 100 a 100,4 | "crescita improvvisa!" |
| 1 ora | il prezzo si muove tra 99 e 101 | tranquillo movimento laterale |
| 1 giorno | il prezzo è invariato a 100 dall'inizio della settimana | non sta succedendo nulla |
Tutte e tre le visioni sono vere allo stesso tempo. Il "razzo" sul grafico al minuto è rumore invisibile sul grafico giornaliero. Quando qualcuno ti mostra un grafico drammatico, la prima domanda è sempre: qual è il timeframe? Senza quel dato l'immagine non ha alcun senso.
Come può ingannarti la scala dell'asse?
L'asse dei prezzi (asse verticale) può essere disegnato in due modi e la differenza è fondamentale.
La scala lineare significa che la stessa distanza sull'asse corrisponde allo stesso numero di unità. Da 10 a 20 c'è la stessa distanza che da 100 a 110. In entrambi i casi è uno spostamento di 10.
La scala logaritmica significa che la stessa distanza sull'asse corrisponde alla stessa percentuale. Da 10 a 20 (aumento del 100 per cento) c'è la stessa distanza che da 100 a 200 (anch'esso aumento del 100 per cento).
Perché conta? Prendiamo un asset che in due anni è passato da 1 a 10 e poi da 10 a 100. Sono due salti di uguale grandezza, entrambi decuplicano il valore. Su un grafico lineare il primo salto sembra una linea piatta vicino al fondo e il secondo una parete verticale, come se la crescita "vera" fosse arrivata solo alla fine. Su un grafico logaritmico entrambi i salti sembrano di uguale grandezza, il che corrisponde a quello che in percentuale è davvero successo.
Per gli asset che si muovono di decine o centinaia di percento (cosa comune nel cripto), il grafico lineare esagera sistematicamente ciò che è nuovo e nasconde ciò che è vecchio. Non è che una scala sia "giusta". Il punto è sapere quale stai guardando in quel momento, perché ognuna racconta una storia diversa sugli stessi numeri.
Cosa ti dice il volume e perché la maggior parte delle persone lo ignora?
Il volume è quante unità dell'asset sono state effettivamente scambiate in un dato periodo. Sul grafico di solito sono le barre in basso, sotto il prezzo.
Il prezzo ti dice a quale prezzo le persone si sono accordate. Il volume ti dice quante persone hanno partecipato. È la differenza tra "il prezzo è saltato" e "il prezzo è saltato perché si è davvero scambiato molto".
Nel concreto: il prezzo si muove da 100 a 105.
- Se sono state scambiate molte unità, significa che sul nuovo prezzo di 105 si sono trovati d'accordo molti partecipanti. Quel movimento ha un "peso" alle spalle.
- Se non si è scambiato quasi nulla, quel prezzo potrebbe essere stato spostato da un singolo piccolo scambio su un mercato sottile. Il numero 105 è vero, ma dietro non c'è quasi nessuno.
Per questo il prezzo da solo, senza volume, è metà informazione. Non dice nulla su cosa succederà poi (questo il grafico non lo dice mai), ma dice quanto prendere sul serio il movimento che stai vedendo in quel momento.
Perché una candela non è una previsione?
La candela (candle) è un modo per mostrare quattro numeri per un periodo: il prezzo all'inizio (open), alla fine (close), il più alto (high) e il più basso (low). Il corpo della candela è la distanza tra open e close, le linee sottili (le ombre, o wick) arrivano fino a high e low.
Attorno alle candele è nato un intero vocabolario di forme con nomi suggestivi. Il problema è come se ne parla. La frase "questa candela significa che il prezzo salirà" è un errore logico. La candela è un registro di quello che è già successo nell'ora o nel giorno appena trascorso. È una foto, non un orario dei treni.
Nel concreto: una "lunga ombra inferiore" significa una sola cosa dimostrabile: durante il periodo il prezzo è sceso in basso e poi è risalito. Questo è un fatto sul passato. L'affermazione che quindi ora "arriverà un'inversione" non è più un fatto. È un'ipotesi che in alcuni casi si conferma e in altri no, e il grafico stesso non ti dirà mai quale caso hai davanti in quel momento.
Una candela è un'osservazione singola. Da una sola osservazione non si fa una previsione, per quanto essa possa sembrare interessante.
Come leggere allora il grafico in modo onesto?
Riassunto in una procedura che puoi ripercorrere ogni volta:
- Controlla il timeframe. Minuto, ora, giorno? Senza questo non sai se stai guardando rumore o un trend.
- Controlla la scala. Lineare o logaritmica? Per i grandi movimenti percentuali cambia tutta l'impressione.
- Guarda il volume. Il movimento ha un peso alle spalle, oppure lo ha fatto un mercato quasi vuoto?
- Prendi la candela come un registro, non come un segnale. Descrive cosa è successo. Qualsiasi cosa sul futuro è la tua ipotesi, non un fatto del grafico.
Cosa sai fare ora e cosa resta incerto
Dopo questa lezione dovresti essere in grado di prendere qualsiasi grafico dei prezzi e, prima di qualsiasi conclusione, verificare quattro cose: il timeframe, la scala dell'asse, il volume e il fatto che la candela è passato. Dovresti riconoscere quando un'immagine drammatica è solo l'effetto del timeframe o della scala scelti.
Cosa questa lezione non può risolvere: il grafico non ti dirà mai cosa succederà poi. Questo è per principio sconosciuto. Ci sono persone che sostengono che certe forme di candele prevedano il futuro in modo affidabile. Se questo funzioni davvero oltre il caso è una domanda che non si può risolvere con una sola bella candela, ma solo con un lungo e onesto conteggio di successi ed errori. Ed è esattamente quel tipo di conteggio che su charliedesk teniamo pubblicamente, anche su noi stessi.