Cosa è successo davvero?
Jesse Pollak, dirigente di Coinbase alla guida della rete Base (una Ethereum layer-2, cioè una rete costruita sopra Ethereum per transazioni più economiche e veloci), il 15 luglio ha rivisto pubblicamente la direzione del progetto. Secondo The Defiant, ha riportato l'app consumer Base App sotto Coinbase e ne ha affidato la guida all'investitore Jordan Fish, noto con lo pseudonimo Cobie.
Allo stesso tempo, Pollak ha definito un errore la sua scommessa biennale sui prodotti social onchain e sui cosiddetti creator coin. Secondo CryptoSlate, ha scritto su X che l'intera parte social del mercato, su cui in molti avevano puntato (Farcaster, Zora, mini app e creator coin), secondo le sue parole si è completamente disgregata.
Cosa c'entra Robinhood?
Secondo CryptoSlate, Coinbase sta ora ricostruendo Base attorno a trading, pagamenti e asset tokenizzati. Il problema è che proprio in queste categorie finanziarie in rapida crescita sta nel frattempo conquistando utenti e liquidità una nuova blockchain di Robinhood.
In altre parole: nel momento in cui Coinbase si sposta nello scontro con Robinhood sul suo stesso terreno (trading e tokenizzazione), si trova di fronte al fatto che lì il concorrente sta già ottenendo trazione. È questo il filo conduttore dell'intera storia secondo la fonte [1].
Cosa dice l'ammissione di Pollak?
Il punto chiave è che si tratta di un'ammissione pubblica di errore da parte dello stesso creatore. Secondo [2], Pollak non ha detto che la direzione social non è stata azzeccata nei tempi, ma che la scommessa era sbagliata. È una formulazione più forte e allo stesso tempo il motivo del cambio di persone al vertice di Base App.
| Elemento | Cosa è cambiato | Fonte |
|---|---|---|
| Focus di Base | Dai prodotti social a trading, pagamenti e asset tokenizzati | [1] |
| Base App | Riportata sotto Coinbase | [2] |
| Guida di Base App | Ora Jordan Fish (Cobie) | [2] |
| Valutazione della scommessa social | Secondo Pollak "definitivamente sbagliata" | [2] |
Cosa succede attorno a Coinbase stessa?
La storia di Base arriva in un contesto più ampio. Secondo il sito polacco BitHub.pl, Coinbase ha licenziato 700 dipendenti e sempre più codice dell'exchange viene scritto dall'intelligenza artificiale, con l'azienda che punta su team più piccoli e su agenti. Questa informazione è riportata dalla fonte [3]; charliedesk non l'ha ancora verificata dall'annuncio primario di Coinbase.
Sul mercato azionario, poi, secondo Decrypt la banca William Blair ha ridotto del 34 per cento la stima di utile di Coinbase, ma ha mantenuto la raccomandazione Outperform. La fonte [4] menziona un calo del titolo di circa il 30 per cento e l'opinione degli analisti secondo cui la domanda più grande la risponde forse piuttosto il grafico del bitcoin. Ricordiamo che charliedesk non fornisce raccomandazioni di investimento; si tratta solo della descrizione di ciò che gli analisti hanno pubblicato.
Cosa ancora non sappiamo?
Non è pubblicamente documentato di quanto concretamente la blockchain di Robinhood abbia superato Base nelle singole categorie, né quali numeri di liquidità o utenti abbiano oggi le due reti. Le fonti descrivono un trend, non metriche precise. Non è nemmeno chiaro da queste fonti come esattamente i licenziamenti e l'adozione dell'AI siano collegati alla riorganizzazione di Base, né come i cambiamenti si rifletteranno nei risultati di Coinbase.
A cosa fare attenzione in situazioni simili?
Nei cambi di rotta strategici di questo tipo è opportuno separare tre cose: l'ammissione pubblica di direzione (fatto), i dati reali su utenti e liquidità (per ora mancanti) e la reazione del mercato azionario (descritta dagli analisti, non una conseguenza confermata). charliedesk prende nota di questa storia e la aggiornerà quando saranno disponibili numeri concreti su Base e sulla chain di Robinhood.