Clarity Act ma nowy tekst: poprawki dla DeFi i spółdzielczych kas oszczędnościowych, ale los ustawy pozostaje niepewny

Co się stało?

Według serwisu CoinDesk republikanie w czwartek rozesłali świeży projekt tak zwanej Clarity Act, struktury rynkowej dla aktywów cyfrowych w Stanach Zjednoczonych. Nowa wersja według CoinDesk modyfikuje fragmenty dotyczące DeFi (zdecentralizowanych finansów) oraz spółdzielczych kas oszczędnościowych (credit unions).

Kluczowa liczba to 60. Tyle głosów ustawa potrzebuje w Senacie, aby przejść. Głosowanie oczekiwane jest po powrocie senatorów z przerwy w przyszłym tygodniu. To, czy tych 60 głosów realnie jest na stole, jednak nie jest jasne. CoinDesk sam podsumowuje drogę ustawy słowem "niepewna".

Co dokładnie zmienia nowy tekst?

Tutaj trzeba być szczerym co do tego, co wiemy. CoinDesk podaje, że poprawki celują w DeFi i w spółdzielcze kasy oszczędnościowe. Dokładne brzmienie poszczególnych paragrafów i ich praktyczny wpływ nie wynikają jednoznacznie z dostępnego materiału. Nie publikujemy zatem szczegółowej interpretacji, której nie mamy popartej źródłem pierwotnym.

Co jest pewne: chodzi o wersję roboczą przed głosowaniem, czyli o dokument, który jeszcze może się zmieniać. Tekst legislacyjny przed głosowaniem to nie ustawa.

Dlaczego śledzić to właśnie teraz?

Ciekawy jest kontrast. Podczas gdy w Waszyngtonie dopracowuje się sformułowania i liczy głosy, komercyjny świat kredytów krypto i płatności stablecoinami posuwa się dalej niezależnie od tego. W tym samym tygodniu pojawiły się trzy odrębne sygnały z praktyki.

Visa i onchainowe finansowanie rozliczeń kartowych

Według serwisu CryptoSlate Visa 8 września ogłosiła inicjatywę pożyczek onchain skierowaną na niedopasowanie czasowe przy rozliczaniu płatności kartowych. Program kartowy może być winien Visie za dzienne rozliczenie zanim dotrą pieniądze od klientów, co tworzy krótką, ale powtarzającą się lukę w finansowaniu.

Protokół Credit Coop według CryptoSlate dostarcza rewolwingowe linie stablecoinowe, które tę lukę pokryją, a późniejsze płatności posiadaczy kart kierowane są na spłatę. Inteligentne kontrakty przy tym obsługują ciągnienie, zarządzanie cash-flow oraz spłaty. CryptoSlate wiąże tę inicjatywę z kwotą 2,5 miliarda dolarów.

Coinbase, Moov i lokalne banki

The Block poinformował, że Coinbase i platforma Moov chcą wprowadzić stablecoinową infrastrukturę płatniczą do banków społecznościowych i spółdzielczych kas oszczędnościowych. Integracja ma według The Block wykorzystywać Coinbase Payments API oraz portfele custodialne wbudowane w istniejącą platformę płatniczą Moov.

To symboliczne: spółdzielcze kasy oszczędnościowe to dokładnie ten segment, którego dotyka też nowa wersja Clarity Act. Regulacja i produkty celują więc w tę samą grupę, tylko z inną prędkością.

Tether i prywatny fundusz kredytowy

The Defiant podał, że Tether i Fasanara Capital uruchomili evergreenowy prywatny fundusz kredytowy. Według Tethera, cytowanego przez The Defiant, obaj sponsorzy wnieśli do niego 400 milionów dolarów, a celem jest do 3 miliardów dolarów od kolejnych instytucji. Fundusz według The Defiant kieruje USDT do ksiąg kredytowych, a nie na biurka transakcyjne.

Co z tego wynika?

Przejrzyście, kto co zrobił i kiedy:

Wspólna nić: krypto przesuwa się od spekulacji do kredytu i płatności, czyli do infrastruktury, która działa niezależnie od tego, czy ustawa przejdzie w przyszłym tygodniu. Legislacja idzie przy tym wolniej niż produkty.

Co śledzić przy tego typu wiadomościach?

Przy projektach legislacyjnych przed głosowaniem warto śledzić trzy rzeczy: czy istnieje realna większość (przy Clarity Act konkretnie tych 60 głosów w Senacie), czy finalny tekst jeszcze się zmienia w stosunku do wersji roboczej i jak brzmią głosy z obu stron, a nie tylko komunikaty prasowe jednej strony. To nie jest rekomendacja kupna ani sprzedaży czegokolwiek. To opis tego, co się stało, oraz zwrócenie uwagi na to, co na razie nie jest pewne.