Co właściwie się stało?
Jesse Pollak, dyrektor Coinbase, który stoi za siecią Base (Ethereum layer-2, czyli nadbudowa zbudowana nad Ethereum w celu tańszych i szybszych transakcji), 15 lipca publicznie zrewidował kierunek projektu. Według serwisu The Defiant przeniósł aplikację konsumencką Base App z powrotem pod Coinbase, a jej prowadzeniem obarczył inwestora Jordana Fisha, znanego pod pseudonimem Cobie.
Pollak jednocześnie określił swój dwuletni zakład na onchainowe produkty społecznościowe i tak zwane creator coins jako błąd. Według CryptoSlate napisał na platformie X, że cała społecznościowa część rynku, na której wielu budowało (Farcaster, Zora, mini aplikacje oraz creator coins), według jego słów całkowicie się rozpadła.
Jak ma z tym związek Robinhood?
Według CryptoSlate Coinbase przebudowuje teraz Base wokół handlu, płatności i tokenizowanych aktywów. Problem w tym, że właśnie w tych szybko rosnących kategoriach finansowych pozyskuje w międzyczasie użytkowników i płynność nowy blockchain od Robinhood.
Inaczej mówiąc: w chwili, gdy Coinbase przenosi się do starcia z Robinhood na jego własnym boisku (handel i tokenizacja), natrafia na to, że konkurent zdobywa tam już przewagę. To jest oś przewodnia całej historii według źródła [1].
Co mówi przyznanie się Pollaka?
Kluczowe jest to, że chodzi o publiczne przyznanie się do pomyłki ze strony samego twórcy. Pollak według [2] nie powiedział, że kierunek społecznościowy nie udało się dobrze wyczasować, ale że zakład był błędny. To silniejsze sformułowanie i zarazem powód zmiany personalnej w kierownictwie Base App.
| Element | Co się zmieniło | Źródło |
|---|---|---|
| Ukierunkowanie Base | Z produktów społecznościowych na handel, płatności i tokenizowane aktywa | [1] |
| Base App | Przywrócona pod Coinbase | [2] |
| Kierownictwo Base App | Nowo Jordan Fish (Cobie) | [2] |
| Ocena zakładu społecznościowego | Według Pollaka "definitywnie zły" | [2] |
Co dzieje się wokół samego Coinbase?
Historia o Base pojawia się w szerszym kontekście. Według polskiego serwisu BitHub.pl Coinbase zwolnił 700 pracowników, a coraz więcej kodu giełdy pisze sztuczna inteligencja, przy czym firma stawia na mniejsze zespoły i agentów. Tę informację podaje źródło [3]; charliedesk nie zweryfikował jej jeszcze z pierwotnego ogłoszenia Coinbase.
Na rynku akcji z kolei według Decrypt bank William Blair obniżył prognozę zysku Coinbase o 34 procent, ale utrzymał rekomendację Outperform. Źródło [4] wspomina o spadku akcji o mniej więcej 30 procent oraz o opinii analityków, że na większe pytanie odpowiada być może raczej wykres bitcoina. Przypominamy, że charliedesk nie udziela rekomendacji inwestycyjnych; chodzi wyłącznie o opis tego, co opublikowali analitycy.
Czego jeszcze nie wiemy?
Nie jest publicznie udokumentowane, o ile konkretnie blockchain Robinhood wyprzedził Base w poszczególnych kategoriach, ani jakie liczby płynności czy użytkowników mają dziś obie sieci. Źródła opisują trend, a nie dokładne metryki. Z tych źródeł nie jest również jasne, jak dokładnie zwolnienia i wdrożenie AI wiążą się z reorganizacją Base, ani jak zmiany odbiją się w wynikach Coinbase.
Na co zwracać uwagę przy podobnych sytuacjach?
Przy zwrotach strategicznych tego typu warto oddzielić trzy rzeczy: publiczne przyznanie kierunku (fakt), realne dane o użytkownikach i płynności (na razie brakuje) oraz reakcję rynku akcji (opisaną przez analityków, a nie potwierdzoną konsekwencję). charliedesk odnotowuje sobie tę historię i przy dostępności twardych liczb o Base i chainie Robinhood ją uzupełni.