Čo sa stalo?
Bitcoin sa dostal pod kombinovaný tlak hneď z niekoľkých strán. Podľa servera CryptoSlate držitelia Bitcoinu počas troch dní realizovali straty presahujúce 2 miliardy dolárov, pričom predajný tlak začal dominovať spotovému obchodovaniu na burze Binance. Realizovaná strata znamená, že investori predávali coiny za nižšiu cenu, než za akú ich nakúpili, a tým stratu skutočne zaúčtovali (na rozdiel od straty iba na papieri).
V piatok cena Bitcoinu podľa CryptoSlate krátko klesla pod 75 000 dolárov, keď sa prudký výpredaj amerických technologických akcií prelial aj do kryptomien. Server Decrypt uvádza, že Bitcoin klesol smerom k 75 500 dolárom po prepade akcií spojených s AI a že išlo o najnižšiu úroveň za 11 týždňov.
Aké veľké boli likvidácie?
Podľa Decryptu bolo na trhu s krypto derivátmi zlikvidovaných cez 1 miliardu dolárov. Likvidácia nastáva, keď burza nútene uzavrie pákovú pozíciu obchodníka, pretože cena sa pohla proti nemu a došli mu prostriedky na krytie. Vlna likvidácií zvyčajne pohyb ceny ďalej zrýchľuje, pretože nútené uzatváranie pozícií pridáva ďalšie predajné (alebo nákupné) príkazy.
Odchádzajú peniaze aj z ETF?
Áno. Podľa servera The Block sa americké spot krypto ETF vo štvrtok vrátili do čistých odlevov, a to vo výške cez 540 miliónov dolárov naprieč hlavnými produktmi. The Block to dáva do súvislosti s poklesom trhu po amerických medzitermínových voľbách (post-midterm market slide). Čisté odlevy znamenajú, že z fondov počas dňa odišlo viac peňazí, než do nich pritieklo.
Prehľad čísel
| Údaj | Hodnota | Zdroj |
|---|---|---|
| Realizované straty za tri dni | cez 2 mld. USD | CryptoSlate |
| Cena v piatok (krátko) | pod 75 000 USD | CryptoSlate |
| Likvidácie na derivátoch | cez 1 mld. USD | Decrypt |
| Cenové minimum | ~75 500 USD, 11-týždňové minimum | Decrypt |
| Odlevy z US spot ETF (štvrtok) | cez 540 mil. USD | The Block |
Čo s tým má spoločné DeFi?
Na pozadí trhového napätia zverejnil projekt Safe dáta o tom, koľko hodnoty držia takzvané smart účty. Podľa The Defiant leží v DeFi 12,4 miliardy dolárov aktív zo smart účtov, a to čisto po odpočítaní 2,37 miliardy dolárov pôžičiek. Vo svojom štvrťročnom výkaze Safe uvádza celkovú hodnotu 57,64 miliardy dolárov, ale rozpad na DeFi časť v ňom chýba. Smart účet je peňaženka riadená smart kontraktom, nie iba jedným privátnym kľúčom. Tento údaj sám o sebe nesúvisí priamo s piatkovým výpredajom, ale ukazuje, koľko kapitálu je stále aktívne nasadeného v on-chain protokoloch v čase trhového stresu.
Čo je príčina a čo len súbeh?
Zdroje popisujú niekoľko javov, ktoré nastali v rovnakom období: výpredaj technologických a AI akcií, rastúce očakávania ohľadom sadzieb v USA, odlevy z ETF a zvýšený predajný tlak na spotových burzách. CryptoSlate a Decrypt spájajú pokles Bitcoinu s výpredajom akcií, The Block spája odlevy z ETF s povolebným poklesom. To, či jeden z týchto faktorov bol rozhodujúcim spúšťačom, alebo či išlo o vzájomné zosilnenie, z dostupných zdrojov jednoznačne nevyplýva. Popisujeme teda súbeh a koreláciu, nie preukázanú príčinnosť.
Hranica 70 000 dolárov z titulku je úrovňou, ktorú ako rizikovú spomína CryptoSlate. charliedesk nedáva cenové ciele ani odporúčania. Uvádzame, čo sa stalo a čo hovoria dáta.
Na čo pri tomto type situácie sledovať
- Či čisté odlevy z ETF pokračujú aj v ďalších dňoch, alebo sa obrátia (zdroj: denné dáta vydavateľov ETF).
- Či predajný tlak na spotových burzách typu Binance povolí.
- Či sa korelácia s technologickými akciami udrží, alebo rozpojí.
- Objemy ďalších likvidácií na derivátoch ako indikátor pákového napätia.