Kaj se je zgodilo?
Bitcoin je prišel pod kombiniran pritisk kar z več strani. Po podatkih strežnika CryptoSlate so imetniki Bitcoina v treh dneh realizirali izgube, ki presegajo 2 milijardi dolarjev, pri čemer je prodajni pritisk začel prevladovati v spot trgovanju na borzi Binance. Realizirana izguba pomeni, da so vlagatelji prodajali kovance po nižji ceni, kot so jih kupili, in so s tem izgubo dejansko knjižili (za razliko od izgube zgolj na papirju).
V petek je cena Bitcoina po podatkih CryptoSlate na kratko padla pod 75.000 dolarjev, ko se je ostra razprodaja ameriških tehnoloških delnic prelila tudi v kriptovalute. Strežnik Decrypt navaja, da je Bitcoin padel proti 75.500 dolarjem po padcu delnic, povezanih z UI, in da je šlo za najnižjo raven v 11 tednih.
Kako velike so bile likvidacije?
Po podatkih Decrypta je bilo na trgu s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti likvidiranih več kot 1 milijardo dolarjev. Likvidacija nastopi, ko borza prisilno zapre trgovčevo pozicijo s finančnim vzvodom, ker se je cena premaknila proti njemu in mu je zmanjkalo sredstev za kritje. Val likvidacij običajno gibanje cene še pospeši, saj prisilno zapiranje pozicij dodaja nove prodajne (ali nakupne) naloge.
Ali denar odteka tudi iz ETF?
Da. Po podatkih strežnika The Block so se ameriški spot kripto ETF v četrtek vrnili v neto odlive, in sicer v višini več kot 540 milijonov dolarjev med glavnimi produkti. The Block to povezuje s padcem trga po ameriških vmesnih volitvah (post-midterm market slide). Neto odlivi pomenijo, da je iz skladov v enem dnevu odšlo več denarja, kot je vanje priteklo.
Pregled številk
| Podatek | Vrednost | Vir |
|---|---|---|
| Realizirane izgube v treh dneh | več kot 2 mrd. USD | CryptoSlate |
| Cena v petek (na kratko) | pod 75.000 USD | CryptoSlate |
| Likvidacije na izvedenih instrumentih | več kot 1 mrd. USD | Decrypt |
| Cenovno dno | ~75.500 USD, 11-tedensko dno | Decrypt |
| Odlivi iz ameriških spot ETF (četrtek) | več kot 540 mil. USD | The Block |
Kaj ima s tem skupnega DeFi?
V ozadju tržne napetosti je projekt Safe objavil podatke o tem, koliko vrednosti držijo tako imenovani pametni računi. Po podatkih The Defiant v DeFi leži 12,4 milijarde dolarjev sredstev s pametnih računov, in to po čisti odštetju 2,37 milijarde dolarjev posojil. V svojem četrtletnem poročilu Safe navaja skupno vrednost 57,64 milijarde dolarjev, vendar razčlenitev na DeFi del v njem manjka. Pametni račun je denarnica, upravljana s pametno pogodbo, in ne le z enim zasebnim ključem. Ta podatek sam po sebi ni neposredno povezan s petkovo razprodajo, a kaže, koliko kapitala je še vedno aktivno vloženega v on-chain protokolih v času tržnega stresa.
Kaj je vzrok in kaj zgolj sočasnost?
Viri opisujejo več pojavov, ki so se zgodili v istem obdobju: razprodajo tehnoloških in UI delnic, naraščajoča pričakovanja glede obrestnih mer v ZDA, odlive iz ETF in povečan prodajni pritisk na spot borzah. CryptoSlate in Decrypt padec Bitcoina povezujeta z razprodajo delnic, The Block povezuje odlive iz ETF s povolilnim padcem. Ali je bil eden od teh dejavnikov odločilen sprožilec ali pa je šlo za medsebojno krepitev, iz razpoložljivih virov enoznačno ne izhaja. Opisujemo torej sočasnost in korelacijo, ne pa dokazane vzročnosti.
Meja 70.000 dolarjev iz naslova je raven, ki jo kot tvegano omenja CryptoSlate. charliedesk ne daje cenovnih ciljev ali priporočil. Navajamo, kaj se je zgodilo in kaj pravijo podatki.
Na kaj pri tovrstni situaciji biti pozoren
- Ali se neto odlivi iz ETF nadaljujejo tudi v naslednjih dneh ali pa se obrnejo (vir: dnevni podatki izdajateljev ETF).
- Ali prodajni pritisk na spot borzah tipa Binance popusti.
- Ali se korelacija s tehnološkimi delnicami ohrani ali razveže.
- Obseg nadaljnjih likvidacij na izvedenih instrumentih kot kazalnik napetosti pri finančnem vzvodu.