Kaj se je pravzaprav zgodilo?
Jesse Pollak, vodilni v Coinbase, ki stoji za omrežjem Base (Ethereum layer-2, torej nadgradbeno omrežje, zgrajeno nad Ethereumom zaradi cenejših in hitrejših transakcij), je 15. julija javno ponovno ovrednotil usmeritev projekta. Po poročanju strežnika The Defiant je potrošniško aplikacijo Base App vrnil pod Coinbase in njeno vodenje zaupal investitorju Jordanu Fishu, znanemu pod vzdevkom Cobie.
Pollak je hkrati svojo dveletno stavo na onchain družbene produkte in tako imenovane creator coine označil za napako. Po navedbah CryptoSlate je na omrežju X zapisal, da se je celoten družbeni del trga, na katerega so mnogi stavili (Farcaster, Zora, mini aplikacije in creator coini), po njegovih besedah povsem razpadel.
Kako je s tem povezan Robinhood?
Po navedbah CryptoSlate Coinbase zdaj Base preusmerja okoli trgovanja, plačil in tokeniziranih sredstev. Težava je, da prav v teh hitro rastočih finančnih kategorijah medtem pridobiva uporabnike in likvidnost nova blockchain veriga Robinhooda.
Drugače povedano: v trenutku, ko se Coinbase seli v spopad z Robinhoodom na njegovem lastnem igrišču (trgovanje in tokenizacija), naleti na to, da tam konkurent že pridobiva trakcijo. To je rdeča nit celotne zgodbe po viru [1].
Kaj pove Pollakovo priznanje?
Ključno je, da gre za javno priznanje napake s strani samega ustvarjalca. Pollak po [2] ni rekel, da družbene usmeritve ni uspel pravočasno zastaviti, temveč da je bila stava napačna. To je močnejša formulacija in hkrati razlog za kadrovsko spremembo v vodstvu Base App.
| Element | Kaj se je spremenilo | Vir |
|---|---|---|
| Usmeritev Base | Od družbenih produktov k trgovanju, plačilom in tokeniziranim sredstvom | [1] |
| Base App | Vrnjena pod Coinbase | [2] |
| Vodstvo Base App | Na novo Jordan Fish (Cobie) | [2] |
| Ocena družbene stave | Po Pollaku "dokončno napačna" | [2] |
Kaj se dogaja okoli samega Coinbase?
Zgodba o Base prihaja v širšem kontekstu. Po poljskem strežniku BitHub.pl je Coinbase odpustil 700 zaposlenih in vse več kode borze piše umetna inteligenca, pri čemer podjetje stavi na manjše ekipe in agente. To informacijo navaja vir [3]; charliedesk je še ni preveril iz primarne objave Coinbase.
Na delniškem trgu je nato po Decrypt banka William Blair znižala oceno dobička Coinbase za 34 odstotkov, a ohranila priporočilo Outperform. Vir [4] omenja padec delnice za približno 30 odstotkov in mnenje analitikov, da večje vprašanje morda odgovarja bolj graf bitcoina. Spomnimo, da charliedesk ne daje naložbenih priporočil; gre zgolj za opis tega, kar so analitiki objavili.
Česa še ne vemo?
Ni javno dokazano, za koliko konkretno je Robinhoodova blockchain veriga prehitela Base v posameznih kategorijah, niti kakšne številke likvidnosti ali uporabnikov imata obe omrežji danes. Viri opisujejo trend, ne pa natančnih metrik. Prav tako iz teh virov ni jasno, kako natančno so odpuščanja in uvedba AI povezani z reorganizacijo Base, niti kako se bodo spremembe odrazile v rezultatih Coinbase.
Na kaj biti pozoren pri podobnih situacijah?
Pri strateških obratih te vrste je smiselno ločiti tri stvari: javno priznanje usmeritve (dejstvo), dejanske podatke o uporabnikih in likvidnosti (zaenkrat manjkajo) ter odziv trga z delnico (opisan s strani analitikov, ne pa potrjena posledica). charliedesk si to zgodbo beleži in jo bo ob razpoložljivosti trdih številk o Base in Robinhood verigi dopolnil.