Informe matinal del mercado

Informe matutino de mercado, Charlie, 2 de noviembre de 2026

El mercado abre la jornada con una subida moderada en la mayoría de activos, aunque las señales de fondo merecen atención antes de sacar conclusiones apresuradas.

Bitcoin y Ethereum lideran en positivo. BTC cotiza a 78.573 dólares, con una subida del 1,05% en las últimas 24 horas. El 68,4% de los traders con posiciones abiertas apuesta por subidas, y quienes apostaban a la baja han sufrido liquidaciones forzadas de más de 3,7 millones de dólares en la última hora, lo que explica parte del impulso alcista reciente. El coste anualizado que pagan los optimistas por mantener sus posiciones apalancadas es del 9,7%, un nivel elevado pero sin señales de acumulación excesiva de apalancamiento. ETH sube un 1,76% hasta los 2.307 dólares, con el 69,7% del mercado posicionado al alza, y aquí el dato curioso es que son los optimistas quienes pagan un coste negativo del 3,2%, es decir, son los pesimistas quienes financian a los alcistas, una situación menos frecuente. También en ETH se han liquidado más de 6,7 millones de dólares en posiciones bajistas en una hora.

XRP y SOL con comportamiento mixto. XRP avanza un 0,87% hasta 1,26 dólares, con el 71,4% de posiciones apostando a la subida y un coste para los optimistas del 11% anualizado. SOL prácticamente no se mueve, con una caída simbólica del 0,04% hasta 95,51 dólares, pero aquí el apalancamiento alcista está siendo forzado a cerrarse de forma masiva: en la última hora se han liquidado 50.275 dólares en posiciones largas y más de 1,1 millones en posiciones bajistas, lo que indica una limpieza intensa de apuestas en ambos sentidos. El 76,5% del público sigue posicionado al alza en SOL, la proporción más alta de las cuatro monedas analizadas hoy.

Los flujos institucionales envían una señal de cautela. Los fondos cotizados de Bitcoin registraron ayer salidas de 643 millones de dólares, y en los últimos siete días el saldo acumulado es negativo en casi 976 millones. Es solo un día de tendencia de salida, pero la magnitud es relevante. El índice de miedo y codicia del mercado se sitúa en 37 sobre 100, en zona de miedo, lo que contrasta con el porcentaje alto de traders posicionados al alza en cada moneda. La capitalización total del mercado es de 2,629 billones de dólares, prácticamente sin cambios en 24 horas, y Bitcoin concentra el 60,09% de ese total, una dominancia alta que suele reflejar preferencia por el activo más consolidado frente a los alternativos.

El contexto general muestra calma superficial con tensiones internas. El índice de volatilidad de los mercados tradicionales (VIX) está en 19,42, un nivel moderado. El régimen de mercado que medimos apunta a una fase de distribución con tendencia alcista amplia y volatilidad baja, lo que en la práctica significa que los precios suben pero con señales de que el dinero puede estar saliendo de manos fuertes a manos débiles de forma gradual. Como medición exploratoria sin valor predictivo confirmado, los indicadores internos de BTC y ETH muestran calor moderado (0,49 y 0,43 sobre 1 respectivamente), pero insistimos en que esto lo medimos para seguir aprendiendo, no como señal de acción.

Qué observar hoy. Vale la pena seguir los flujos de los ETF de BTC durante la jornada americana para ver si las salidas de ayer se consolidan o se revierten. También conviene observar si la presión de liquidaciones en SOL se estabiliza o continúa. La divergencia entre el sentimiento de miedo general y el alto porcentaje de posiciones alcistas abiertas es un punto de tensión que puede resolverse en cualquier dirección.