Report mattutino del mercato

Report di mercato mattutino, 3 settembre 2026

Il mercato delle criptovalute apre giovedì in un regime tendenzialmente rialzista ma altalenante, con la maggior parte delle principali valute che registrano modesti guadagni mentre la capitalizzazione complessiva è leggermente calata nelle ultime 24 ore.

BTC viene scambiato a 77.699 $, in rialzo dello 0,5% nella giornata. Poco più della metà della folla (54,9%) detiene posizioni long con leva, e la commissione che chi scommette sulla crescita paga per mantenere tali posizioni si attesta a un tasso annualizzato del 9,4%, un livello moderato ma non estremo. In particolare, nell'ultima ora le scommesse long con leva sono state chiuse forzatamente a un ritmo significativamente più alto rispetto a quelle short, con circa 5,45 milioni di dollari di posizioni sul lato short liquidate contro 124k sul lato long, il che significa che un'ondata di trader che scommettevano contro BTC è stata colta di sorpresa. La quota di Bitcoin sul totale del mercato si attesta al 59%, un territorio da massimo pluriennale che vale la pena tenere d'occhio.

ETH è a 2.403 $, in calo dello 0,23%. Lo sbilanciamento della folla qui è marcato, con il 73,4% posizionato long, e la commissione per chi scommette sulla crescita al 10,8% annualizzato. La leva non sta aumentando in modo aggressivo al momento, ma il posizionamento sbilanciato della folla significa che qualsiasi brusco movimento al ribasso potrebbe innescare una notevole catena di chiusure. Circa 1,6 milioni di dollari di posizioni ETH sul lato short sono state liquidate nell'ultima ora.

XRP guida oggi le prime quattro, in rialzo dell'1,7% a 1,3676 $. Anche qui il posizionamento della folla è fortemente long al 70,7%, con la commissione per chi scommette sulla crescita all'11% annualizzato. Il quadro delle liquidazioni è stato analogamente sbilanciato verso lo short nell'ultima ora, con 302k di chiusure short contro appena 9k sul lato long.

SOL viene scambiato a 100,91 $, in rialzo dell'1,0%. Con il 67,5% della folla long, il sentiment propende al rialzo, ma la commissione per chi scommette sulla crescita è notevolmente bassa all'1,5% annualizzato, il che suggerisce minore convinzione o pressione della leva rispetto ai pari. Come per BTC, le chiusure forzate di posizioni long sono state attive nell'ultima ora, insieme a 2,2 milioni di dollari di liquidazioni short.

Sui flussi e sul sentiment, gli ETF su Bitcoin hanno registrato ieri un deflusso netto di circa 14,3 milioni di dollari, il secondo giorno consecutivo di deflussi, sebbene il totale mobile a sette giorni resti solidamente positivo a 552,8 milioni di dollari. L'indice Fear and Greed segna 65, in territorio di "Greed", ma non a livelli estremi. La volatilità dei mercati tradizionali (VIX) è calma a 15,2. Sull'insieme di tutte le monete, circa 134 milioni di dollari di posizioni long con leva e 134 milioni di dollari di posizioni short con leva sono stati chiusi nelle ultime 24 ore, un raro equilibrio quasi perfetto che suggerisce come il mercato non stia penalizzando in modo deciso una delle due parti.

Cosa osservare oggi: I due giorni consecutivi di deflussi dagli ETF meritano attenzione, poiché deflussi prolungati da quel canale hanno storicamente spostato il sentiment quando persistono. Il forte sbilanciamento della folla long su ETH e XRP, combinato con commissioni elevate per chi scommette sulla crescita, significa che quelle monete presentano al momento un posizionamento più affollato. Stiamo inoltre misurando due punteggi interni di calore per BTC (0,43 su 1) ed ETH (0,48 su 1) come parte di una finestra di osservazione a più lungo termine che si estende fino al 22 settembre, ma si tratta di sole misurazioni e non hanno alcun peso predittivo confermato in questa fase. Il leggero calo della capitalizzazione totale di mercato nonostante il rialzo della maggior parte delle principali valute è una piccola divergenza da tenere d'occhio nel corso della sessione.