Report mattutino del mercato

Report di Mercato del Mattino. 18 ottobre 2026.

Il mercato ha aperto la domenica in modo tranquillo, con prezzi appena mossi e un sentiment complessivo in territorio neutrale, con l'indice Fear and Greed che segna 53 su 100.

BTC è scambiato a 81.774 $, in rialzo dello 0,39% nelle ultime 24 ore. Circa il 63% dei trader a leva è posizionato per ulteriori guadagni, e la commissione pagata da chi scommette su un rialzo si attesta su un 11% annualizzato, un premio significativo che segnala ottimismo tra i trader speculativi ma non ancora a livelli estremi. La leva non sta crescendo in modo aggressivo. Nell'ultima ora, le chiusure forzate sul lato corto hanno leggermente superato quelle sul lato lungo, 102k $ contro 88k $, una lieve inclinazione da tenere d'occhio.

ETH si colloca a 2.416 $, in calo dello 0,22%. Una quota notevolmente alta, pari al 75,5% della platea, è posizionata long, eppure nelle ultime 24 ore ETH ha registrato le liquidazioni forzate più pesanti tra tutte le monete del gruppo, con oltre 62 milioni di dollari in posizioni long chiuse forzatamente. Quella combinazione tra un trade rialzista affollato e consistenti uscite forzate merita attenzione.

XRP è a 1,298 $, in calo dello 0,57%. Qui il quadro si ribalta: il 74% dei trader è posizionato long, ma la commissione pagata da chi scommette su un ribasso si attesta su un negativo 3,9% annualizzato, il che significa che i trader sul lato corto stanno di fatto ricevendo un premio. Quella divergenza tra il posizionamento della platea e il pricing dei derivati è notevole. Nell'ultima ora, le liquidazioni long hanno superato di gran lunga quelle short, 8.856 $ contro 562 $, suggerendo che i long sono stati sotto una pressione più immediata.

SOL è scambiato a 103,91 $, anch'esso in calo dello 0,57%, con il 71,7% della platea posizionata long. Le commissioni sui derivati sono quasi piatte all'1,6% annualizzato, e la leva è complessivamente calma.

Sui flussi, gli ETF spot su Bitcoin hanno visto uscire ieri 82,4 milioni di dollari, prolungando una serie di deflussi, e il totale a sette giorni mostra ora 451 milioni di dollari ritirati netti. È un segno concreto di cautela istituzionale a prescindere dalla stabilità dei prezzi in superficie. La capitalizzazione totale del mercato crypto si colloca a 2,755 trilioni di dollari, quasi invariata nelle 24 ore, e Bitcoin continua a dominare con il 59,5% del totale, una quota che tende a salire quando l'appetito per il rischio in senso ampio è basso.

Il quadro di regime più ampio mostra il mercato in una postura di risk-off: la direzione del trend punta verso l'alto sui grafici, ma la partecipazione è ristretta, il che significa che poche monete stanno effettivamente trainando i guadagni, e la volatilità si è compressa in un intervallo stretto. Il VIX, una misura della turbolenza attesa nei mercati azionari tradizionali, si attesta a 20, un livello moderato che segnala un certo disagio ma non panico. Nell'arco delle intere 24 ore, 229 milioni di dollari in posizioni long sono stati chiusi forzatamente sul mercato contro 60 milioni di dollari sul lato corto, un rapporto sbilanciato che riflette il posizionamento long affollato su tutte e quattro le monete.

Cosa osservare oggi: la serie di deflussi degli ETF e se si prolungherà o si invertirà sarà il segnale istituzionale più chiaro della giornata. Il posizionamento long insolitamente affollato su ETH, XRP e SOL, combinato con le chiusure forzate in corso su quel lato, significa che qualsiasi calo dei prezzi potrebbe accelerare man mano che un numero maggiore di posizioni long viene chiuso automaticamente. Misuriamo inoltre due punteggi interni di calore come indicatore sperimentale, BTC a 0,48 ed ETH a 0,39 su una scala fino a 1, ma si tratta di osservazioni che stiamo monitorando nel tempo e che non comportano ancora un vantaggio predittivo verificato.