Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino. 30 ottobre 2026.

Il mercato delle criptovalute è in ampio arretramento questo venerdì mattina, con tutte le principali monete che registrano perdite e una capitalizzazione complessiva in calo di quasi il 3% nelle ultime 24 ore, a 2,61 trilioni di dollari.

Il Bitcoin è scambiato a 77.965 dollari, in ribasso del 2,3% nella giornata. Nonostante il calo, il 73% della platea detiene scommesse a leva su ulteriori rialzi, e tali posizioni vengono chiuse forzatamente mentre il prezzo si muove in direzione contraria. Nella sola ultima ora, sono stati spazzati via oltre 6,8 milioni di dollari di posizioni a leva sul lato short, mentre le liquidazioni sul lato long sono state minime, a indicare che è in corso un netto short squeeze anche all'interno di un trend ribassista più ampio. La commissione che i trader pagano per mantenere posizioni rialziste a leva si attesta all'1,4% su base annua, un livello moderato.

L'Ethereum è a 2.228 dollari, in calo del 3,4%, con il 77,7% della platea ancora posizionato al rialzo. È da notare che la commissione per mantenere posizioni rialziste a leva è diventata negativa, a meno 0,6% su base annua, il che significa che in questo momento è il lato ribassista a pagare un piccolo premio. Oltre 4,4 milioni di dollari di posizioni ribassiste a leva sono stati chiusi forzatamente nell'ultima ora.

L'XRP si colloca a 1,24 dollari, in ribasso del 3,6%. La commissione per le posizioni rialziste a leva è qui elevata, al 4,4% su base annua, il che significa che chi scommette su un rialzo sta sostenendo un costo continuativo significativo per mantenere tale posizione. La Solana è a 96,81 dollari, in calo del 2,8%, con una commissione sulle posizioni rialziste ancora più alta, al 6,8% su base annua, la più tesa tra le quattro principali monete oggi.

Le liquidazioni su tutta la linea sono state severe. Nelle ultime 24 ore, sono stati chiusi forzatamente a livello di mercato 1,25 miliardi di dollari di posizioni rialziste a leva, rispetto a soli 226 milioni di dollari sul lato ribassista. Il Bitcoin rappresenta 405 milioni di dollari di quelle scommesse rialziste spazzate via, e l'Ethereum 303 milioni di dollari. Una tale entità di vendite forzate aggiunge una pressione diretta al ribasso sui prezzi spot.

Sul fronte positivo per il Bitcoin, i flussi in entrata degli ETF sono stati positivi per quattro giorni consecutivi, con circa 179 milioni di dollari affluiti nell'ultima settimana, inclusi circa 4,4 milioni di dollari ieri. La domanda istituzionale tramite ETF non si è ancora invertita, un aspetto che merita attenzione a fronte della svendita più ampia.

Il clima è chiaramente di paura. L'indice Fear and Greed segna 30, saldamente in territorio di "Paura". La quota del Bitcoin sul mercato totale è salita al 59,25%, cosa che accade tipicamente quando i trader ruotano dalle monete più piccole verso la percepita relativa sicurezza del Bitcoin. L'ampiezza del mercato è molto ristretta, il che significa che pochissime monete stanno reggendo, e la volatilità è a un livello estremo secondo la nostra attuale misurazione del regime.

Stiamo inoltre monitorando un punteggio di surriscaldamento per BTC (0,37) ed ETH (0,30) come puro esercizio di misurazione. Si tratta di cifre di calibrazione senza alcun vantaggio predittivo ancora verificato, perciò le condividiamo solo per trasparenza, non come un qualsiasi tipo di segnale.

Cosa osservare oggi: monitorare se i flussi in entrata degli ETF continuino o si invertano, dato che quattro giorni consecutivi di afflussi durante un calo dei prezzi rappresentano una divergenza insolita da tenere sotto osservazione. Osservare se il posizionamento fortemente rialzista della platea (oltre il 73 fino al 78% su tutte e quattro le monete) inizi a smontarsi ulteriormente, poiché un grande squilibrio come questo durante un mercato in discesa può amplificare i movimenti in entrambe le direzioni. La combinazione di volatilità estrema, ampiezza di mercato molto ristretta e una lettura di paura pari a 30 suggerisce che le condizioni restano instabili in vista del fine settimana.