Cosa è successo esattamente?
Coinbase Derivatives, la divisione derivati dell'exchange Coinbase, ha presentato alla statunitense Commodity Futures Trading Commission (CFTC) una richiesta di approvazione per una nuova serie di perpetual futures. Lo riporta il sito The Defiant, secondo cui si tratta di contratti regolati in contanti (i cosiddetti cash-settled) legati a singole azioni statunitensi e a fondi negoziati in borsa (ETF).
Secondo i siti Decrypt e Cointelegraph, tra i titoli citati figurano Apple, Tesla e Nvidia. I contratti dovrebbero consentire ai trader statunitensi un'esposizione con leva al movimento di prezzo delle singole azioni in modalità 24/5 (cioè 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana), senza detenere le azioni stesse.
I perpetual futures (perps) sono contratti derivati senza data di scadenza. A differenza dei futures classici, non devono essere regolati né rollati in una data specifica. Sono da tempo diffusi sugli exchange di criptovalute; qui Coinbase li propone per le azioni tradizionali.
Cosa c'è di nuovo?
Secondo The Defiant si tratta di un ampliamento dell'attuale offerta domestica di perpetual futures di Coinbase. Mentre finora negli USA si trattava di contratti su indici azionari, questa richiesta si rivolge per la prima volta a singoli titoli.
Le parole chiave sono "cash-settled" e "senza possesso". Il trader non compra l'azione di Apple; scommette sul suo movimento di prezzo e la regolazione avviene in contanti. È un prodotto giuridicamente e tecnicamente diverso dall'acquisto di un'azione presso un broker.
Chi può comprare questi contratti e da quando?
Qui è necessario essere precisi. Si tratta di una richiesta, non di un prodotto già lanciato. Secondo Cointelegraph i contratti proposti sono ora in attesa di approvazione regolamentare. The Defiant sottolinea inoltre che i clienti statunitensi non hanno per ora accesso ai perpetual futures.
Cosa dalle fonti pubblicamente disponibili al momento non sappiamo: la data esatta in cui (e se) la CFTC approverà la richiesta, l'entità precisa della leva consentita, l'elenco completo di tutte le azioni ed ETF interessati, né la data di un eventuale lancio. Questi dettagli dovrebbero essere più chiari solo nel corso del procedimento regolamentare.
Perché alcuni lo percepiscono come un segnale importante?
Un contesto più ampio lo aggiunge The Block. Secondo il sito, l'investitore Kevin O'Leary ha dichiarato di stare di nuovo comprando crypto e di considerare come vero momento di svolta ("watershed moment") il momento in cui una grande borsa azionaria adotterà una rete blockchain.
Questa è tuttavia l'opinione di una singola persona, non un fatto sul mercato né una conferma che qualcosa del genere sia in preparazione. La riportiamo come contesto sull'interesse del mondo finanziario tradizionale verso il collegamento tra azioni e infrastruttura blockchain/derivati, non come prova di un trend.
A cosa prestare attenzione in questo tipo di eventi
- La decisione della CFTC. Finché il regolatore non approva la richiesta, si tratta di una proposta. La decisione (positiva, negativa o con condizioni) è il traguardo principale.
- I parametri del prodotto. L'entità della leva, le commissioni, il meccanismo di finanziamento (funding rate) e l'elenco degli asset sottostanti determinano quanto rischioso e attraente sarà realmente il prodotto.
- Chi avrà accesso. Se e come il prodotto verrà aperto ai clienti retail statunitensi.
charliedesk non fornisce raccomandazioni di investimento. Questo testo descrive ciò che è stato presentato e ciò che per ora resta aperto.
Riassunto
Coinbase Derivatives ha chiesto alla CFTC l'approvazione di perpetual futures su singole azioni statunitensi ed ETF, tra cui Apple, Tesla e Nvidia. Il prodotto dovrebbe offrire un'esposizione con leva, regolata in contanti, in modalità 24/5 e senza possesso delle azioni. Per ora si tratta di una richiesta in attesa di approvazione; la data, la leva e la disponibilità per i clienti statunitensi non sono note dalle fonti pubbliche.