Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino, 31 ottobre 2026

I mercati entrano nella giornata di Halloween con un umore generalmente difensivo, con il Bitcoin che scivola dell'1,3% nella notte a 77.176 dollari, mentre la capitalizzazione complessiva del mercato crypto si mantiene appena sopra i 2,6 trilioni di dollari, in rialzo di un modesto 0,5% nella giornata.

Il Bitcoin si attesta a 77.176 dollari, in calo dell'1,3% nelle ultime 24 ore. Nonostante la flessione, il 72,8% delle posizioni a leva della folla scommette su un rialzo del prezzo, e la commissione che i trader a leva rialzisti pagano per mantenere le loro posizioni si attesta a un tasso annualizzato dell'11%, un livello sufficientemente elevato da creare un ostacolo per quelle scommesse se il prezzo rimane stabile o scende ulteriormente. Nella sola ultima ora, posizioni a leva rialziste per oltre 700.000 dollari sono state chiuse automaticamente dal mercato, mentre non è stata toccata una sola posizione ribassista, segnale che la pressione di breve termine puntava verso il basso.

L'Ethereum a 2.238 dollari è oggi l'anomalia silenziosa, pressoché invariato a +0,1%. Da notare che la commissione per le posizioni a leva ribassiste sull'ETH è negativa a -14,2% annualizzato, il che significa che in questo momento sono effettivamente i venditori a pagare per mantenere le loro scommesse, riflettendo un insolito affollamento sul lato corto di questo asset. Sia le posizioni lunghe che quelle corte hanno registrato modeste chiusure automatiche nell'ultima ora.

L'XRP viene scambiato a 1,25 dollari, in rialzo dello 0,3%, con la folla analogamente orientata al rialzo al 72,9% long e una commissione annualizzata dell'11% su quelle scommesse rialziste. Solana è a 96,22 dollari, in calo di circa l'1%, con il 75% della folla a leva posizionata per un rialzo. La commissione ribassista del SOL di -6% annualizzato rispecchia su scala minore la dinamica dell'ETH, con oltre 137.000 dollari di posizioni rialziste chiuse forzatamente nell'ultima ora e nessuna chiusura ribassista.

Flussi e sentiment dipingono un quadro cauto. Gli ETF spot sul Bitcoin hanno registrato ieri un deflusso giornaliero di 409,5 milioni di dollari, e il deflusso totale progressivo su sette giorni si attesta a 742,2 milioni di dollari, il che significa che negli ultimi giorni il denaro istituzionale ha lasciato lo spazio anziché entrarvi. L'indice Fear and Greed segna 30, pienamente in territorio di "Paura". La quota del Bitcoin sul mercato totale è del 59,15%, una lettura di dominanza relativamente alta che tipicamente riflette gli investitori che ruotano verso la presunta sicurezza del BTC rispetto alle monete più piccole.

Contesto più ampio. I dati sul regime classificano l'attuale tendenza come un forte trend ribassista ad ampio raggio sull'intero mercato, non isolato a una o due monete. La volatilità dei mercati tradizionali misurata dal VIX si attesta a 19,4, un valore moderato che non segnala un contesto di panico sui titoli azionari. Su tutte le monete nelle ultime 24 ore, posizioni a leva rialziste per circa 279 milioni di dollari sono state chiuse forzatamente contro i 122 milioni sul lato ribassista, a conferma che la pressione direzionale della giornata era verso il basso.

Cosa osservare oggi. Monitorare se i deflussi degli ETF proseguono per un secondo giorno consecutivo, poiché una serie prolungata approfondirebbe la pressione di vendita istituzionale. L'alta percentuale della folla posizionata per un rialzo su tutte e quattro le principali monete significa che c'è ancora carburante significativo per ulteriori chiusure forzate qualora i prezzi scendessero ulteriormente. Su ETH e SOL, la commissione negativa per le scommesse ribassiste è qualcosa che stiamo misurando con attenzione come segnale insolito, sebbene in questa fase la trattiamo come un'osservazione più che come un vantaggio direzionale.