Αυτό είναι μάθημα από το charliedesk Classroom, όχι ειδησεογραφικό άρθρο. Είναι το έβδομο στη βασική διαδρομή και βασίζεται σε όσα ήδη ξέρεις για την τιμή και την αγορά. Ο στόχος δεν είναι να σου μάθουμε να "προβλέπεις", αλλά να μάθεις να μην αφήνεις το διάγραμμα να σε ξεγελάει.
Τι δείχνει στην πραγματικότητα ένα διάγραμμα;
Το διάγραμμα τιμής είναι καταγραφή του παρελθόντος. Κάθε σημείο πάνω του λέει: "σε αυτή τη στιγμή κάποιος συμφώνησε με κάποιον σε αυτή την τιμή". Αυτό είναι όλο. Δεν γράφει τι θα γίνει αύριο. Μόλις το συνειδητοποιήσεις καλά, θα πάψεις να περιμένεις χρησμό από το διάγραμμα και θα αρχίσεις να διαβάζεις σε αυτό αυτό που πραγματικά περιέχει: την ιστορία των συμφωνιών μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
Φαντάσου το σε μια συγκεκριμένη κατάσταση. Ένα περιουσιακό στοιχείο το πρωί διαπραγματευόταν στα 100, το απόγευμα στα 108, το βράδυ στα 103. Το διάγραμμα ενώνει αυτούς τους τρεις αριθμούς σε μια καμπύλη ή τους εμφανίζει ως κερί. Όπως και να το σχεδιάσεις, το γεγονός παραμένει το ίδιο: η τιμή ήταν ψηλά και μετά έπεσε λίγο. Το διάγραμμα από μόνο του δεν λέει γιατί και δεν λέει τι θα γίνει μετά.
Γιατί το χρονικό πλαίσιο είναι το πρώτο πράγμα που πρέπει να ελέγξεις;
Το χρονικό πλαίσιο (timeframe) είναι η διάρκεια χρόνου που αντιπροσωπεύει ένα σημείο ή ένα κερί στο διάγραμμα. Μπορεί να είναι ένα λεπτό, μία ώρα, μία ημέρα ή μία εβδομάδα.
Το ίδιο περιουσιακό στοιχείο φαίνεται σε διαφορετικά πλαίσια σαν εντελώς διαφορετική ιστορία. Ας πάρουμε συγκεκριμένους αριθμούς:
| Χρονικό πλαίσιο | Τι βλέπεις | Πώς φαίνεται |
|---|---|---|
| 1 λεπτό | η τιμή πήδηξε από 100 στα 100,4 | "απότομη άνοδος!" |
| 1 ώρα | η τιμή κινείται μεταξύ 99 και 101 | ήρεμη πλάγια κίνηση |
| 1 ημέρα | η τιμή είναι από την αρχή της εβδομάδας αμετάβλητη στα 100 | δεν συμβαίνει τίποτα |
Και οι τρεις απόψεις είναι αληθινές ταυτόχρονα. Ο "πύραυλος" στο διάγραμμα ενός λεπτού είναι στο ημερήσιο διάγραμμα αόρατος θόρυβος. Όταν κάποιος σου δείξει ένα δραματικό διάγραμμα, η πρώτη ερώτηση είναι πάντα: ποιο είναι το χρονικό πλαίσιο; Χωρίς αυτό το στοιχείο η εικόνα δεν έχει κανένα νόημα.
Πώς μπορεί να σε ξεγελάσει η κλίμακα του άξονα;
Ο άξονας τιμής (ο κατακόρυφος άξονας) μπορεί να σχεδιαστεί με δύο τρόπους και η διαφορά είναι θεμελιώδης.
Η γραμμική κλίμακα σημαίνει ότι η ίδια απόσταση στον άξονα είναι ο ίδιος αριθμός μονάδων. Από το 10 στο 20 είναι το ίδιο μακριά όσο από το 100 στο 110. Και τα δύο είναι μετατόπιση κατά 10.
Η λογαριθμική κλίμακα σημαίνει ότι η ίδια απόσταση στον άξονα είναι το ίδιο ποσοστό. Από το 10 στο 20 (αύξηση κατά 100 τοις εκατό) είναι το ίδιο μακριά όσο από το 100 στο 200 (επίσης αύξηση κατά 100 τοις εκατό).
Γιατί έχει σημασία αυτό; Ας πάρουμε ένα περιουσιακό στοιχείο που σε δύο χρόνια πήγε από 1 στο 10 και μετά από 10 στο 100. Αυτά είναι δύο εξίσου μεγάλα άλματα, και τα δύο δεκαπλασιασμός. Στο γραμμικό διάγραμμα το πρώτο άλμα φαίνεται σαν επίπεδη γραμμή στον πάτο και το δεύτερο σαν κατακόρυφος τοίχος, σαν η "πραγματική" άνοδος να ήρθε μόνο στο τέλος. Στο λογαριθμικό διάγραμμα και τα δύο άλματα φαίνονται εξίσου μεγάλα, πράγμα που αντιστοιχεί σε αυτό που πραγματικά συνέβη ποσοστιαία.
Σε περιουσιακά στοιχεία που κινούνται κατά δεκάδες έως εκατοντάδες τοις εκατό (πράγμα σύνηθες στο crypto), το γραμμικό διάγραμμα υπερβάλλει συστηματικά αυτό που είναι νέο και κρύβει αυτό που είναι παλιό. Δεν πρόκειται για το ότι μια κλίμακα είναι "σωστή". Πρόκειται για το να ξέρεις σε ποια κοιτάς αυτή τη στιγμή, γιατί η καθεμία αφηγείται διαφορετική ιστορία για τους ίδιους αριθμούς.
Τι σου λέει ο όγκος και γιατί οι περισσότεροι τον αγνοούν;
Ο όγκος (volume) είναι πόσες μονάδες του περιουσιακού στοιχείου διαπραγματεύτηκαν πραγματικά σε μια δεδομένη περίοδο. Στο διάγραμμα είναι συνήθως οι στήλες κάτω από την τιμή.
Η τιμή σου λέει σε ποια τιμή συμφώνησαν οι άνθρωποι. Ο όγκος σου λέει πόσοι άνθρωποι συμμετείχαν σε αυτό. Αυτή είναι η διαφορά μεταξύ "η τιμή πήδηξε" και "η τιμή πήδηξε επειδή πραγματικά διαπραγματεύτηκε πολύ".
Συγκεκριμένα: η τιμή κινείται από 100 στα 105.
- Αν σε αυτό διαπραγματεύτηκαν πολλές μονάδες, σημαίνει ότι στη νέα τιμή 105 συμφώνησαν πολλοί συμμετέχοντες. Αυτή η κίνηση έχει από πίσω της "βάρος".
- Αν διαπραγματεύτηκε σχεδόν τίποτα, μπορεί αυτή την τιμή να την μετακίνησε μία μόνο μικρή συναλλαγή σε μια αραιή αγορά. Ο αριθμός 105 είναι αληθινός, αλλά πίσω του δεν στέκεται σχεδόν κανείς.
Γι' αυτό η τιμή από μόνη της χωρίς τον όγκο είναι η μισή πληροφορία. Δεν λέει τίποτα για το τι θα γίνει μετά (αυτό το διάγραμμα ποτέ δεν το λέει), αλλά λέει πόσο σοβαρά να πάρεις την κίνηση που βλέπεις αυτή τη στιγμή.
Γιατί ένα κερί δεν είναι πρόβλεψη;
Το κερί (candle) είναι ένας τρόπος να εμφανιστούν τέσσερις αριθμοί για μία περίοδο: η τιμή στην αρχή (open), στο τέλος (close), η υψηλότερη (high) και η χαμηλότερη (low). Το σώμα του κεριού είναι η απόσταση μεταξύ open και close, οι λεπτές γραμμές (φιτίλια) φτάνουν στο high και το low.
Γύρω από τα κεριά δημιουργήθηκε ένα ολόκληρο λεξιλόγιο σχημάτων με εντυπωσιακά ονόματα. Το πρόβλημα είναι στον τρόπο που μιλούν γι' αυτά. Η φράση "αυτό το κερί σημαίνει ότι η τιμή θα ανέβει" είναι λογικό σφάλμα. Το κερί είναι καταγραφή του τι έχει ήδη γίνει την περασμένη ώρα ή ημέρα. Είναι φωτογραφία, όχι δρομολόγιο.
Συγκεκριμένα: το "μακρύ κάτω φιτίλι" σημαίνει το μοναδικό αποδείξιμο: η τιμή κατά τη διάρκεια της περιόδου έπεσε χαμηλά και μετά επέστρεψε πάλι ψηλά. Αυτό είναι γεγονός για το παρελθόν. Ο ισχυρισμός ότι γι' αυτό τώρα "θα έρθει αντιστροφή" δεν είναι πια γεγονός. Είναι υπόθεση που σε ορισμένες περιπτώσεις επιβεβαιώνεται και σε άλλες όχι, και το διάγραμμα από μόνο του ποτέ δεν θα σου πει ποια περίπτωση έχεις μπροστά σου αυτή τη στιγμή.
Ένα κερί είναι μία παρατήρηση. Από μία παρατήρηση δεν γίνεται πρόβλεψη, όπως και να φαίνεται.
Πώς λοιπόν να διαβάσεις ένα διάγραμμα τίμια;
Συνοψισμένο σε μια διαδικασία που μπορείς να ακολουθείς κάθε φορά:
- Έλεγξε το χρονικό πλαίσιο. Λεπτό, ώρα, ημέρα; Χωρίς αυτό δεν ξέρεις αν κοιτάς θόρυβο ή τάση.
- Έλεγξε την κλίμακα. Γραμμική ή λογαριθμική; Σε μεγάλες ποσοστιαίες κινήσεις αλλάζει όλη την εντύπωση.
- Κοίτα τον όγκο. Έχει η κίνηση βάρος από πίσω της, ή την έκανε μια σχεδόν άδεια αγορά;
- Δες το κερί ως καταγραφή, όχι ως σήμα. Περιγράφει τι έγινε. Οτιδήποτε για το μέλλον είναι η δική σου υπόθεση, όχι γεγονός από το διάγραμμα.
Τι ξέρεις τώρα και τι παραμένει αβέβαιο
Μετά από αυτό το μάθημα θα πρέπει να μπορείς να πάρεις οποιοδήποτε διάγραμμα τιμής και πριν από οποιοδήποτε συμπέρασμα να επαληθεύσεις τέσσερα πράγματα: το χρονικό πλαίσιο, την κλίμακα του άξονα, τον όγκο και το ότι το κερί είναι παρελθόν. Θα πρέπει να αναγνωρίζεις πότε μια δραματική εικόνα είναι απλώς αποτέλεσμα του επιλεγμένου πλαισίου ή της κλίμακας.
Αυτό που αυτό το μάθημα δεν μπορεί να λύσει: το διάγραμμα ποτέ δεν θα σου πει τι θα γίνει μετά. Αυτό είναι εξ ορισμού άγνωστο. Υπάρχουν άνθρωποι που ισχυρίζονται ότι ορισμένα σχήματα κεριών προβλέπουν το μέλλον αξιόπιστα. Το αν αυτό πραγματικά λειτουργεί πέρα από την τύχη είναι ερώτημα που δεν μπορεί να κριθεί από ένα ωραίο κερί, αλλά μόνο με μακρά και τίμια μέτρηση επιτυχιών και λαθών. Και αυτό είναι ακριβώς το είδος μέτρησης που στο charliedesk κρατάμε δημόσια, ακόμη και για τους εαυτούς μας.