Η Poolin, κάποτε το μεγαλύτερο pool εξόρυξης bitcoin, κατέθεσε αίτηση πτώχευσης

Τι συνέβη;

Η εταιρεία Poolin Technology, κάποτε ένα από τα μεγαλύτερα pool εξόρυξης bitcoin στον κόσμο, κατέθεσε αίτηση αναδιοργάνωσης βάσει του αμερικανικού κεφαλαίου 11 (Chapter 11), δηλαδή μια δικαστικά ελεγχόμενη διαδικασία που πρόκειται να επιτρέψει στην εταιρεία να τακτοποιήσει τα χρέη της και να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία. Το ανέφεραν οι Decrypt, CryptoSlate, CoinDesk και The Block.

Το pool εξόρυξης είναι μια υπηρεσία που συγκεντρώνει την υπολογιστική ισχύ πολλών εξορυκτών, ώστε να εξορύσσουν από κοινού blocks και να μοιράζονται τις ανταμοιβές. Η Poolin σύμφωνα με το CoinDesk κάποτε έλεγχε σχεδόν το ένα πέμπτο του παγκόσμιου hashrate του bitcoin (της συνολικής εξορυκτικής ισχύος του δικτύου). Αυτό την καθιστούσε στην εποχή της έναν από τους ηγέτες του κλάδου.

Πόσα οφείλει η Poolin και σε ποιους;

Εδώ τα νούμερα διαφέρουν μεταξύ των πηγών, κάτι που από μόνο του είναι σημαντικό.

Το IOU (από το αγγλικό "I owe you") είναι σε αυτό το πλαίσιο μια καταγραφή του ότι η εταιρεία οφείλει στον χρήστη κεφάλαια που δεν μπόρεσε να αποσύρει. Η διαφορά μεταξύ των ποσών (περίπου 164 έναντι 173 εκατομμυρίων) μπορεί να αντικατοπτρίζει διαφορετικές κατηγορίες απαιτήσεων, για παράδειγμα υποχρεώσεις προς τους χρήστες του πορτοφολιού έναντι των συνολικών δηλωμένων απαιτήσεων στην πτώχευση. Η ακριβής εξήγηση της διαφοράς δεν προκύπτει με σαφήνεια από τις διαθέσιμες πηγές.

Από πού προήλθαν τα προβλήματα;

Σύμφωνα με το Decrypt η Poolin δεν ανέκαμψε ποτέ από τη στιγμή που το 2022 πάγωσε τις αναλήψεις. Οι χρήστες έκτοτε κρατούν απαιτήσεις που δεν μπόρεσαν να μετατρέψουν σε μετρητά. Η αίτηση πτώχευσης είναι έτσι μάλλον η κατάληξη ενός προβλήματος που κρατά αρκετά χρόνια, παρά μια ξαφνική κατάρρευση.

Τι πωλείται και για πόσα;

Ο πυρήνας της αναδιοργάνωσης είναι η πώληση των εξορυκτικών περιουσιακών στοιχείων στο Τέξας. Σύμφωνα με το The Block η Poolin έχει έτοιμη μια λεγόμενη προσφορά stalking-horse ύψους 52 εκατομμυρίων δολαρίων. Η προσφορά stalking-horse είναι μια αρχική, εκ των προτέρων συμφωνημένη προσφορά, που καθορίζει την ελάχιστη (κατώτατη) τιμή για την επακόλουθη δημοπρασία. Άλλοι ενδιαφερόμενοι μπορούν στη συνέχεια να προσφέρουν υψηλότερα.

Το CryptoSlate επισημαίνει μια βασική λεπτομέρεια: οι αρχικές προσφορές γύρω στα 52 εκατομμύρια δολάρια αντιστοιχούν σε περίπου 31,8 τοις εκατό του όγκου των IOU, αλλά αφορούν περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται από τις θυγατρικές στο Τέξας (σύμφωνα με την πηγή υπό την επωνυμία Lonestar), και όχι μετρητά στην επιχείρηση πορτοφολιού της εταιρείας Poolin Technology. Με άλλα λόγια, το 31,8 τοις εκατό δεν είναι το ίδιο με το ποσοστό ικανοποίησης των πιστωτών.

Ποιος θα συμμετάσχει στη δημοπρασία, δεν είναι βέβαιο. Το CryptoSlate υπαινίσσεται ότι για τις εγκαταστάσεις στο Τέξας θα μπορούσαν να ενδιαφερθούν τόσο εξορύκτες κρυπτονομισμάτων όσο και διαχειριστές datacenter για τεχνητή νοημοσύνη, μια τάση που τα τελευταία χρόνια πιέζει προς τη φθηνή ενέργεια και την έτοιμη υποδομή. Αυτή όμως είναι μια εκτίμηση για πιθανούς ενδιαφερόμενους, όχι επιβεβαιωμένο γεγονός.

Πόσα θα λάβουν οι ζημιωμένοι χρήστες;

Η ειλικρινής απάντηση: προς το παρόν κανείς δεν το ξέρει. Το CryptoSlate γράφει ρητά ότι δεν υπάρχει καμία αξιόπιστη εκτίμηση του ποσοστού ικανοποίησης των πιστωτών, μέχρι να επιλυθούν οι τελικές τιμές πώλησης, τα εμπράγματα δικαιώματα (liens), η κατανομή μεταξύ των επιμέρους τμημάτων της πτωχευτικής περιουσίας, τα έξοδα της πτώχευσης και οι αναγνωρισμένες απαιτήσεις.

Το νούμερο των 52 εκατομμυρίων δολαρίων εκλάβετέ το επομένως ως κατώτατο όριο για τη δημοπρασία συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων, όχι ως αυτό που θα καταλήξει στα χέρια των 11.700 πιστωτών.

Τι να προσέχετε σε παρόμοιες περιπτώσεις;

Αυτό δεν είναι συμβουλή για το τι να κάνετε, αλλά ένας οδηγός για το πώς να διαβάζετε τις επόμενες ειδήσεις για παρόμοιες πτωχεύσεις:

• Διαχωρίστε τον όγκο των απαιτήσεων από την αναμενόμενη ανάκτηση. Μια υψηλή αρχική προσφορά για περιουσιακά στοιχεία δεν σημαίνει ότι οι πιστωτές θα λάβουν το ίδιο ποσοστό.
• Παρακολουθείτε τις προνομιακές απαιτήσεις. Τα εμπράγματα δικαιώματα, οι εξασφαλισμένοι πιστωτές και τα έξοδα της διαδικασίας ικανοποιούνται συνήθως νωρίτερα από τους απλούς χρήστες.
• Προσέχετε τίνος τα περιουσιακά στοιχεία πωλούνται. Η διαφορά μεταξύ της μητρικής εταιρείας και των θυγατρικών της (εδώ Poolin Technology έναντι των οντοτήτων στο Τέξας) καθορίζει σε ποιον θα καταλήξει το έσοδο.

Το charliedesk θα παρακολουθεί το αποτέλεσμα της δημοπρασίας και το ενδεχόμενο ποσοστό ικανοποίησης των πιστωτών και θα συμπληρώσει μόλις γίνουν γνωστά τα επίσημα νούμερα.