Report mattutino del mercato

Report di mercato del mattino, 3 novembre 2026

Il mercato delle criptovalute ha aperto la giornata di martedì sotto una diffusa pressione di vendita, con la maggior parte delle principali monete in calo e le posizioni long a leva che hanno subito un colpo evidente durante la notte.

BTC è scambiato a 76.752 $, in ribasso del 2,35% nelle ultime 24 ore. Nonostante il calo, il 72,9% delle posizioni monitorate della folla punta ancora al rialzo, il che significa che una larga parte del mercato mantiene scommesse su un recupero del prezzo. Il problema è che quelle scommesse vengono schiacciate: oltre 13,2 milioni di dollari in posizioni rialziste a leva sono stati chiusi forzatamente nella sola ultima ora, contro appena 166k sul fronte ribassista. Nell'intera finestra delle 24 ore, i rialzisti di BTC hanno assorbito oltre 82,9 milioni di dollari in chiusure forzate su tutto il mercato.

ETH si attesta a 2.247 $, in calo del 2,62%, con un quadro del sentiment della folla pressoché identico (72,8% long) e chiusure forzate simili che colpiscono i trader rialzisti a leva. SOL è oggi la major più colpita, con un ribasso del 3,8% a 91,94 $, con il 76,6% delle posizioni della folla ancora long e oltre 170k in scommesse rialziste a leva chiuse nella sola ultima ora. XRP a 1,25 $ rappresenta il punto di relativa calma, in flessione di appena lo 0,91%, con la leva che non si accumula in modo significativo in nessuna direzione.

Sul fronte dei flussi, gli ETF su Bitcoin hanno registrato ieri un modesto afflusso giornaliero di 6,7 milioni di dollari, ma ciò segue un deflusso netto di sette giorni di 333,6 milioni di dollari, per cui l'appetito istituzionale resta nella migliore delle ipotesi cauto. L'indice Fear and Greed segna 26, saldamente in territorio di "Paura". La capitalizzazione totale del mercato crypto si aggira intorno ai 2,6 trilioni di dollari, in calo dell'1,15% nella giornata, e la quota di Bitcoin su quel totale è salita al 59,3%, un segnale che il capitale sta ruotando verso l'asset più grande piuttosto che distribuirsi tra le monete più piccole.

La lettura del regime più ampio indica un forte trend al ribasso con una partecipazione del mercato molto ristretta, nel senso che poche monete reggono e i modelli di distribuzione sono dominanti. Il VIX, una misura della turbolenza attesa nei mercati azionari tradizionali, si colloca a 21,15, riflettendo anche una certa tensione di fondo nei mercati finanziari più ampi. La pressione del sistema è misurata a 43 su 100, che il nostro quadro di allarme classifica per ora come calma.

Sul versante del "solo misurazione, nessun vantaggio confermato": i nostri punteggi interni di surriscaldamento per BTC (0,38) ed ETH (0,30) suggeriscono che nessuna delle due monete si trova in territorio surriscaldato secondo quella metrica, ma segnaliamo questi dati come osservazioni che monitoriamo nel tempo piuttosto che come segnali con un valore predittivo comprovato.

Elementi da tenere d'occhio oggi: se le chiusure forzate delle posizioni rialziste a leva continuino o rallentino, se i flussi degli ETF proseguano sul piccolo afflusso di ieri dopo la recente serie di deflussi, e se SOL si stabilizzi dato che attualmente mostra il calo più marcato e la proporzione più alta di posizioni della folla che scommettono ancora su un rimbalzo.